[26/04/02] 데일리 레포트 — 트럼프 이란 강경 발언에 BTC 3% 급락, 유가 $106 돌파

포지션: 관망

트럼프 대통령이 황금시간대 연설에서 이란을 향해 “극도로 강하게 타격하겠다"고 선언하면서 글로벌 시장이 일제히 흔들렸다. 비트코인은 3% 넘게 급락하며 $67,000 부근까지 밀렸고, 브렌트유는 $106을 돌파했다. 공포탐욕지수 8은 올해 최저치이자 2018년 이후 손에 꼽을 극단적 공포 수준이다.

주요 일정

시장 현황

비트코인은 트럼프 연설 직후 $65,800까지 급락했다가 $67,000 부근으로 소폭 반등했다. 전일 이란 분쟁 조기 종결 기대에 $68,500까지 올랐던 것이 하루 만에 모두 반납된 셈이다. 변동성이 급격히 확대되며 매도 압력이 우세한 흐름이 이어지고 있다.

글로벌 시장 동향

트럼프의 이란 강경 발언은 전통 시장에도 충격파를 던졌다. S&P 500에서 하루 만에 5조 달러 이상의 시가총액이 증발했는데, 이는 2020년 팬데믹 초기 폭락을 넘어서는 규모다. 금까지 2.7% 하락한 것은 달러 강세가 안전자산마저 압도하고 있음을 보여준다. 유일하게 상승한 것은 유가뿐으로, 호르무즈 해협 마비에 따른 공급 우려가 배럴당 $106–$108까지 밀어올렸다.

BTC와의 상관관계 측면에서 주목할 점은 달러-위험자산 역상관이 다시 강하게 작동하고 있다는 것이다. DXY 100 돌파와 함께 비트코인, 주식, 금이 동시에 하락하는 전형적인 유동성 위축 국면이다.

오늘의 핵심 뉴스

트럼프 이란 강경 발언 — 시장이 기대한 데탕트 대신 확전 신호

트럼프 대통령은 4월 2일 전국 방송 연설에서 향후 2–3주 내에 이란을 “극도로 강하게” 타격하겠다고 선언했다. 군사 목표가 거의 완료 단계이며, 합의에 이르지 못할 경우 전력 인프라 추가 공격도 불사하겠다는 경고를 덧붙였다.

시장이 기대했던 것은 휴전 협상의 진전이었다. 전일 이란 분쟁 조기 종결 기대에 비트코인이 $68,500까지 반등했으나, 연설 내용은 정반대였다. 호르무즈 해협의 선박 통행은 사실상 중단 상태이며, 전 세계 석유 교역량의 약 20%가 통과하는 이 수로의 마비는 유가뿐 아니라 글로벌 공급망 전체에 파급효과를 미치고 있다.

싱가포르 웡 총리는 긴급 영상 메시지를 통해 “중동 분쟁이 아시아 경제에 심각한 영향을 미칠 것"이라 경고했으며, 한국 정부도 원유 자원안보 위기경보를 ‘경계’ 단계로 격상하고 유류세 인하를 확대하기로 결정했다.

ETF 자금 이탈 — 기관 위험자산 회피 심화

4월 1일 미국 비트코인 현물 ETF에서 약 1.7억 달러의 순유출이 발생했다. 블랙록 IBIT에서 $8,650만, 피델리티 FBTC에서 $7,860만이 빠져나갔다. 두 대형 기관 상품에서 동시에 대규모 자금이 이탈한 것은 기관 투자자들의 위험자산 회피가 본격화되고 있음을 시사한다.

1분기 전체로는 약 5억 달러의 순유출을 기록했다. 3월에 13.2억 달러의 유입이 있었음에도 분기 기준으로 마이너스를 벗어나지 못했다. 한편 모건스탠리가 티커 MSBT로 비트코인 현물 ETF 수정 S-1을 제출한 것은 중장기 기관 접근성 확대의 긍정적 신호이나, 당장의 매도 압력을 상쇄하기에는 역부족이다.

기술적 분석

가격은 장기 이동평균선을 크게 하회하며 역배열이 뚜렷하다. 단기·중기·장기 이동평균선이 모두 하향 배치되어 있어 기술적으로 명확한 하락 추세다. 시스템이 추적하는 중기 추세선 역시 하락 가속 중이며, 추세 전환 징후는 아직 포착되지 않고 있다.

모멘텀 지표는 과매도 영역에 접근하고 있으나 아직 극단적 수준에는 도달하지 않았다. 시스템의 매수 트리거가 요구하는 모멘텀 임계값까지는 추가 하락이 필요한 상태다. 볼린저밴드 폭이 확대되면서 변동성이 급증한 구간으로, 가격이 하단 밴드에 접촉하고 있다. 이는 단기 과매도를 시사하나, 추세가 강할 때는 밴드를 타고 내려가는 ‘밴드워킹’이 지속될 수 있다.

거래량은 매도 방향으로 확대되고 있어 분배 국면의 특성을 보인다. 매집 신호로 전환되려면 하락 시 거래량 감소 + 반등 시 거래량 증가 패턴이 필요하나, 아직 이러한 징후는 없다.

파생상품 시장

펀딩레이트가 제로 부근으로 선물 시장의 레버리지 포지션이 상당 부분 정리된 상태다. 이는 과열 해소의 긍정적 신호이나, 동시에 새로운 레버리지 매수세가 유입되지 않고 있다는 의미이기도 하다. 숏 청산 클러스터가 $73,000–$75,000 구간에 밀집해 있어, 반등 시 이 구간에서 숏 스퀴즈가 발생할 가능성이 있다.

옵션 시장에서 $75,000 콜 행사가에 물량이 집중된 것은 기관들이 중기적으로 현 수준을 과매도로 보고 있음을 시사한다.

알트코인 동향

알트코인 시장은 BTC보다 더 큰 낙폭을 보였다. 이더리움은 4.4% 하락하며 $2,046에서 $2,000 핵심 지지선을 테스트하고 있다. L2 확장(Arbitrum, Base)과 ETF 기대감이 하방을 지지하고 있으나, 이 구간이 무너지면 심리적 충격이 클 수 있다.

솔라나는 DEX 거래량이 3월 $55.5B로 2024년 9월 이후 최저를 기록했고, 네트워크 수수료가 전분기 대비 42% 감소하며 온체인 활동 위축이 뚜렷하다. 4월 6일 예정된 XRPL 네트워크 업그레이드가 기대되지만 당장의 가격 반등 요인은 아니다.

XRP는 약 $1.45로 2025년 7월 사상 최고가($3.65) 대비 60% 하락한 상태다. 3월 SEC·CFTC의 ‘디지털 상품’ 공식 분류와 현물 ETF 승인 등 호재가 이어졌음에도 가격은 반응하지 않고 있다. XRP가 리플사의 지분이 아닌 유동성 자산으로 기능하기 때문에, 개별 호재보다는 BTC와 전체 시장 유동성에 더 크게 연동되는 구조적 특성이 드러나고 있다.

BTC 도미넌스가 상승하는 전형적인 리스크오프 패턴으로, 알트 시즌과는 거리가 먼 환경이다.

온체인 현황

거래소 비트코인 보유량이 전체 공급량의 약 5.9%로 2017년 이후 최저치를 유지하고 있다. 30일간 거래소 보유량은 약 2% 감소했으며, 가격 하락에도 장기 보유자들의 축적이 이어지고 있다. 시장 과열도는 정상 범위를 크게 밑돌아 투기적 거품이 대부분 해소된 상태다. 실현가격 대비 시장가격 비율이 역사적 저점 부근까지 내려왔으며, 펀딩레이트가 제로 부근인 점과 함께 레버리지 정리가 상당히 진행되었음을 보여준다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 현재 관망 상태를 유지하고 있다.

시스템은 현 시장을 하락장으로 판단하고 있다. 가격이 장기 이동평균선을 크게 하회하고, 추세 방향 지표가 일관되게 하락을 가리키고 있기 때문이다. 하락장 국면에서 시스템은 두 가지 진입 경로를 탐색한다. 첫째, 모멘텀이 극단적 과매도까지 떨어지면서 반등 가능성이 높아지는 구간에서의 롱 진입. 둘째, 급격한 가격 변동이 동반되는 숏 진입이다.

현재 모멘텀은 과매도 방향으로 이동하고 있으나, 시스템이 설정한 임계 영역에는 아직 도달하지 않았다. 추가 하락이 발생하면 이번 주 중 롱 진입 조건이 충족될 가능성이 있다. 온체인 필터 측면에서는 시장 과열도가 낮고 거래소 자금 유출이 지속되어 롱 진입에 우호적인 환경이지만, 기술적 조건이 아직 맞지 않아 시스템은 대기 중이다.

숏 방향은 변동성이 충분히 확대되어야 진입 조건이 형성되는데, 현재 급락 이후 반등 없이 횡보하는 구간이라 숏 신호도 비활성 상태다.

전망

이란 전쟁의 향방이 시장의 단기 방향성을 좌우할 핵심 변수다. 트럼프가 제시한 “2–3주"라는 시한이 전쟁 종결로 이어질지, 추가 확전의 서막이 될지에 따라 시나리오가 완전히 갈린다. 호르무즈 해협 폐쇄가 장기화될 경우 유가 $150 이상 시나리오까지 열려 있다는 점이 시장의 공포를 키우고 있다.

금요일 발표되는 3월 고용지표도 중요하다. 전쟁과 관세의 이중 충격 속 고용 둔화가 확인되면 스태그플레이션 우려가 현실화될 수 있다. 반대로 휴전 협상 진전 소식이 나올 경우, 공포탐욕지수 8에서 억눌린 매수세가 숏 스퀴즈와 결합하며 급격한 반등을 만들어낼 수도 있다. 기술적으로 $65,500–66,000이 단기 지지선, 이를 이탈하면 $60,000까지 열린 하방 공간이 존재한다.

공포탐욕지수 8은 역사적으로 중장기 바닥과 겹치는 수치이나, 이번에는 실물 경제 충격이라는 구조적 변수가 함께 작동하고 있어 과거 패턴의 단순 적용은 위험하다.