[26/04/05] 데일리 레포트 — 이란전쟁 6주차 교착, 극단적 공포 속 비트코인 $67K 안착

포지션: 관망

이란-미국 전쟁이 6주차에 접어들었다. 호르무즈 해협 통행은 여전히 제한적이고, 유가는 배럴당 $106을 넘어선 상태다. 공포탐욕지수 9를 기록하며 시장은 극단적 공포에 빠져 있지만, 비트코인은 오히려 $67,000대를 조용히 회복했다. 전쟁 피로감과 외교 채널 재가동 기대가 교차하는 지금, 바닥을 다지는 움직임인지 하락 전 일시적 반등인지가 핵심 쟁점이다.

주요 일정

시장 현황

이란전쟁에 따른 유가 급등과 글로벌 리스크 오프 심리가 시장을 짓누르고 있지만, 비트코인은 4월 4일 소폭 반등에 성공하며 $67,000대에 안착했다.

$65,500–$66,000 구간에서 매수세가 유입되며 단기 바닥을 형성하는 모습이다. 다만 거래량이 감소하고 있어 반등의 지속 가능성에 대해서는 신중한 판단이 필요하다. 주말 동안 전통 시장이 닫혀 있어 변동성은 제한적일 전망이나, 중동 정세 급변 시 주말에도 급격한 움직임이 나올 수 있다.

글로벌 시장 동향

전통 시장은 이란-오만 간 호르무즈 해협 모니터링 프로토콜 협의 소식에 안도 랠리를 보이며 한 주를 마감했다. 하지만 유가가 배럴당 $106을 넘어선 상태에서 인플레이션 압력은 여전히 강하다. 달러인덱스가 100선에서 버티고 있어 비트코인에 대한 구조적 압력도 계속되고 있다.

특히 유가 급등이 소비자 지출과 에너지 비용 양면에서 크립토 시장에 영향을 주고 있다. 채굴 비용이 BTC 1개당 $80,000까지 치솟았다는 분석이 나오면서, 채굴자 수익성 악화가 공급 측면의 변수로 부각되고 있다.

오늘의 핵심 뉴스

이란전쟁 6주차: 교착과 외교 채널 재가동

2월 28일 시작된 미국-이스라엘의 이란 공습 이후, 전쟁이 6주차에 접어들었다. 이번 주에는 F-15 전투기 1대가 이란 영내에서 격추되고, 또 다른 공군기가 호르무즈 해협 인근에서 추락하는 등 군사적 긴장이 고조되었다. 미군 사상자는 전사 13명, 부상 365명으로 집계되고 있다.

한편, 이란과 오만이 호르무즈 해협 통행을 ‘모니터링’하는 프로토콜을 공동 작성 중이라는 IRNA 보도가 나왔다. 이는 해협의 완전 봉쇄에서 제한적 통행 허용으로 전환될 수 있다는 신호로, 시장에 일시적 안도감을 제공했다. 트럼프 대통령이 이란에 부여한 해협 재개방 기한을 다시 연장한 점도 즉각적 군사 확전보다 외교적 해법을 모색하고 있다는 해석을 가능하게 한다.

그러나 트럼프 대통령이 수요일 밤 연설에서 “추가 군사 행동"을 경고하며 유가가 $113까지 치솟는 등, 상황은 여전히 불안정하다. 호르무즈 해협을 통한 글로벌 석유 공급량의 20%가 사실상 차단된 상태로, 에너지 위기의 장기화 가능성이 시장의 최대 리스크로 남아 있다.

크립토 시장: ETF 자금 흐름 혼조, 기관 매집 지속

비트코인 현물 ETF는 Q1에 $18.7B 순유입을 기록했으나, 4월 초 들어 혼조세를 보이고 있다. 3월 26일에는 하루 $171M 유출이 발생하는 등 리스크 오프 국면에서 단기 자금 이탈이 간헐적으로 나타나고 있다. 다만 3월 전체로는 $1.32B 순유입을 달성하며 기관 수요의 구조적 견고함을 확인시켜주었다.

주목할 점은 기업 비트코인 트레저리가 사상 최고치를 경신하고 있다는 것이다. 상장 기업들의 총 보유량이 110만 BTC를 넘어섰으며, Q1에만 62,000 BTC가 추가 매집되었다. Strategy(구 MicroStrategy)가 여전히 가장 공격적으로 축적을 이어가고 있다. 극단적 공포 속에서도 기관의 장기 확신은 흔들리지 않고 있다는 점이 인상적이다.

기술적 분석

비트코인의 중기 추세선은 여전히 하락 방향을 가리키고 있다. 장기 추세선 역시 하향 기울기를 유지하고 있어, 구조적으로는 약세 국면이 지속되고 있다. 다만 단기 추세선이 반등 조짐을 보이기 시작했다는 점은 주목할 만하다.

모멘텀 지표는 과매도와 중립 사이의 영역에 위치해 있다. 아직 극단적 과매도에 도달하지는 않았지만, 추가 하락 시 반전 신호가 발생할 수 있는 임계 영역에 근접하고 있다. 추세 강도를 나타내는 지표는 매우 약한 수준으로, 현재 뚜렷한 방향성 없이 횡보 구간에 머물러 있음을 시사한다.

변동성은 확대된 상태를 유지하고 있다. 일일 변동폭이 평균 대비 높은 수준이며, 이는 전쟁이라는 외부 충격이 시장에 지속적으로 스트레스를 주고 있기 때문이다. $65,000–$68,300 구간에서의 레인지 형성이 진행 중이며, 이 범위를 이탈하는 방향이 다음 추세를 결정할 것이다.

파생상품 시장

펀딩레이트가 소폭 양수로 전환된 점이 눈에 띈다. 3월 말부터 4월 초까지 음수를 유지하던 펀딩레이트가 4월 4일 양수로 돌아섰다는 것은, 극단적 공포 속에서도 선물 시장에서 조심스러운 매수 베팅이 재개되고 있음을 의미한다. 다만 수치 자체가 매우 작아 과열과는 거리가 멀고, 아직 확신에 찬 매수보다는 탐색적 포지셔닝에 가깝다.

공포탐욕지수 9는 2023년 10월 이후 최저치다. 역사적으로 10 이하에서는 2주 내 반등으로 이어진 사례가 압도적으로 많았다. 그러나 과거 사례와 달리 현재는 실제 전쟁이라는 유례없는 변수가 존재하므로, 단순 역발상 매수에는 주의가 필요하다.

알트코인 동향

ETH: 이더리움은 $2,050 부근에서 30일 이동평균선 아래에서 거래되고 있다. 비트코인 대비 더 큰 폭의 하락을 보였으나, $2,000 심리적 지지선이 강하게 작용하고 있다. 레이어2 생태계 확장이 이어지고 있지만, 매크로 불확실성이 가격 회복을 제한하는 상황이다.

SOL: 솔라나는 $80 부근에서 거래되며 2025년 10월 이후 6개월 연속 하락이라는 기록적 약세를 이어가고 있다. DEX 거래량이 감소세를 보이고 있어 네트워크 활동 둔화가 가격에 반영되고 있다. $80이 깨질 경우 $70대까지 열려 있어 주의가 필요하다.

XRP: 리플은 $1.32에 거래되며 $1.30–$1.35의 좁은 박스권에 갇혀 있다. 규제 관련 진전에도 불구하고 가격에 반영되지 않는 구조적 원인은, 매크로 리스크가 개별 호재를 압도하고 있기 때문으로 분석된다.

BTC 도미넌스가 56.2%를 유지하며 알트코인으로의 자금 순환은 당분간 기대하기 어려운 상황이다. 극단적 공포 국면에서 투자자들은 알트보다 비트코인을 선호하는 전형적인 방어적 포지셔닝을 보이고 있다.

온체인 현황

온체인 데이터는 시장이 과열과 거리가 먼 상태임을 확인해주고 있다. 시장 가치 대비 실현 가치 비율은 정상 범위의 하단에 위치해 있어, 버블이나 과열 구간과는 상당한 거리가 있다.

펀딩레이트가 양수로 전환된 것은 주목할 만한 변화다. 3월 말 이후 음수를 지속하던 펀딩레이트가 4월 4일부터 양수로 돌아섰다는 것은 파생상품 시장에서 숏 포지션의 우위가 약화되고 있음을 시사한다. 다만 절대값은 매우 낮아 뚜렷한 방향성 전환으로 해석하기엔 이르다.

기업 트레저리의 비트코인 축적이 Q1에만 62,000 BTC에 달한다는 점은 구조적 수요 기반이 탄탄함을 보여준다. 현물 ETF 역시 혼조세 속에서도 3월 $1.32B 순유입을 기록하며, 기관 투자자들이 하락장을 매집 기회로 활용하고 있는 모습이다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 현재 관망 상태를 유지하고 있다.

시스템은 현재 시장을 하락장으로 분류하고 있다. 중기 추세선의 방향과 기울기, 모멘텀의 위치, 추세 강도 등 복합적인 지표를 종합한 결과다. 하락장에서의 매수 진입은 상승장보다 훨씬 엄격한 조건을 요구하도록 설계되어 있다.

현재 모멘텀 지표가 매수 진입을 위한 임계 영역에 아직 도달하지 않았다. 과매도 영역에 접근하고 있지만, 시스템이 요구하는 극단적 과매도 수준까지는 여유가 있는 상태다. 추세 강도도 매우 약해 뚜렷한 방향성 없는 횡보 구간이 지속되고 있다.

흥미로운 점은 숏 진입 조건도 충족되지 않고 있다는 것이다. 숏 전략이 요구하는 추세 강도 기준을 현재의 약한 추세가 만족시키지 못하고 있어, 하방 베팅에도 나서지 않고 있다. 이는 시장이 명확한 방향성 없이 $65,000–$68,300 구간에서 에너지를 축적하는 과도기적 국면에 있음을 의미한다.

온체인 필터 관점에서는 시장 과열도가 정상 범위의 하단에 위치해 있어, 매수 진입을 가로막는 과열 신호는 없다. 변동성도 충분히 확대된 상태여서 변동성 필터 역시 통과하고 있다. 결국 모멘텀 지표가 극단적 과매도에 도달하거나, 중기 추세선이 반등하면서 상승 전환 신호를 줄 때까지 시스템은 인내심을 갖고 대기할 것으로 보인다.

전망

이란전쟁 6주차에 접어들며 시장은 전쟁의 충격을 소화하는 단계로 진입하고 있다. 극단적 공포 속에서도 비트코인이 $65,000 지지선을 두 차례 방어하고 $67,000대를 회복한 것은 최악의 공포가 이미 가격에 반영되었을 가능성을 시사한다.

단기적으로 이란-오만 간 호르무즈 해협 모니터링 프로토콜 협의가 가장 중요한 변수다. 해협의 부분적 재개라도 실현된다면 유가 하락 → 인플레이션 기대 완화 → 위험자산 반등이라는 긍정적 연쇄 반응이 기대된다. 반대로 트럼프 대통령의 추가 군사 행동 경고가 현실화될 경우, $65,000 지지선이 다시 시험대에 오를 수 있다.

4월 10일 미국 CPI 발표도 주시해야 한다. 유가 급등이 인플레이션 지표에 본격적으로 반영되기 시작하면, 연준의 금리인하 기대가 후퇴하며 위험자산 전반에 추가 압력이 가해질 수 있다. 채굴 비용이 $80,000까지 상승한 상황에서 BTC가 $67,000에 거래된다는 것은, 채굴자들의 수익성 압박이 심화되고 있음을 의미한다. 이는 중장기적으로 공급 축소 → 가격 지지 요인이 될 수 있지만, 단기적으로는 채굴자 매도 압력을 높일 수 있는 양날의 검이다.

공포탐욕지수 10 이하에서의 역사적 반등 패턴, 기관의 꾸준한 축적, 그리고 온체인 과열도의 부재는 중기적 관점에서 긍정적인 신호다. 그러나 전쟁이라는 유례없는 지정학적 리스크가 해소되지 않는 한, 본격적인 추세 반전보다는 $65,000–$68,300 구간에서의 바닥 다지기가 이어질 가능성이 높다.