[26/04/18] 데일리 레포트 — 호르무즈 재개방에 월가 사상최고, 비트코인 $77K 탈환

포지션: 롱 매수

이란이 호르무즈 해협의 전면 개방을 선언하면서 글로벌 시장에 안도 랠리가 쏟아졌다. 다우가 800포인트 이상 급등하고 나스닥이 1992년 이후 최장인 13연승을 기록하는 등 월가는 축제 분위기였다. 비트코인 역시 $77,000을 탈환하며 전일 대비 2.6% 상승했지만, 파생상품 시장의 마이너스 펀딩레이트와 옵션 시장의 하방 헤지 수요는 이 반등이 지속 가능한 추세 전환인지에 대해 의문을 던지고 있다.

주요 일정

위 일정은 한국 시간(KST) 기준입니다.

시장 현황

비트코인은 장중 $78,333까지 치솟으며 약 3주 만에 최고가를 경신한 뒤, $77,000 부근에서 마감했다. 호르무즈 재개방 소식에 따른 위험자산 선호 심리가 가격을 끌어올렸지만, $78,000 상단에서는 약 $4.5억 규모의 매도 벽이 대기 중인 것으로 알려져 추가 상승에 제동이 걸렸다. 공포탐욕지수는 26으로 여전히 ‘공포’ 영역에 머물러 있어, 가격 반등에도 시장 심리는 완전히 회복되지 못한 상태다.

글로벌 시장 동향

이란의 호르무즈 해협 전면 개방 선언이 시장 판도를 바꿨다. 전 세계 석유·가스 물동량의 약 20%가 통과하는 이 해상 요충지가 다시 열리면서 브렌트유는 하루 만에 10% 이상 폭락했고, 에너지 가격 급등에 짓눌렸던 인플레이션 우려가 한순간에 후퇴했다.

월가는 지정학 리스크 완화에 전면적으로 반응했다. S&P 500은 2주 연속 랠리를 이어가며 사상 최고치를 경신했고, 나스닥은 1992년 이후 최장인 13연승을 기록했다. 특히 TSMC가 중동 전쟁 와중에도 순이익 58% 증가라는 폭발적 실적을 공개하면서 AI·반도체 섹터가 랠리를 주도했다. 비트코인은 전통 시장의 리스크온 분위기에 동조하며 상승했지만, 상승 폭은 나스닥에 비해 제한적이었다. 유가 급락이 인플레이션 완화 → 금리인하 기대로 이어지는 경로는 비트코인에도 중장기적으로 긍정적이지만, 단기적으로는 파생상품 시장의 숏 편향이 가격 탄력을 제한하고 있다.

오늘의 핵심 뉴스

호르무즈 해협 전면 개방 — 유가 10% 급락

이란 외무장관 압바스 아라그치가 호르무즈 해협이 모든 상업 선박에 “완전히 개방"되었다고 4/17 22:00(미국 4/17 09:00) 선언했다. 이스라엘-레바논 휴전 기간 동안 해협을 개방하겠다는 것이 이란의 입장이다. 다만 트럼프 대통령은 “평화 협정이 체결될 때까지 미국의 봉쇄는 완전히 유지될 것"이라며 압박 수위를 낮추지 않았다. 2월 28일 미-이스라엘의 이란 공습으로 시작된 분쟁은 이제 외교 협상 국면에 진입했지만, 양측의 엇갈린 메시지가 시장의 불확실성을 키우고 있다.

유가는 이란의 해협 개방 선언에 즉각 반응해 10–12% 급락했다. 4월 초 봉쇄 당시 배럴당 $100 돌파를 눈앞에 뒀던 브렌트유가 $90대로 밀려났다. 에너지 가격 안정은 글로벌 인플레이션 완화에 직접적으로 기여하며, 각국 중앙은행의 금리인하 경로에도 영향을 미칠 수 있는 변수다.

비트코인 ETF — 기관 자금 유입 지속

미국 스팟 비트코인 ETF는 4월에도 견조한 자금 유입을 이어가고 있다. 4월 6일에는 $4.71억의 순유입을 기록하며 올해 6번째로 큰 일일 유입량을 보였고, 4월 10일에도 3,353 BTC($2.57억) 순유입이 확인됐다. 누적 유입액은 $530억을 돌파했으며, 기관 보유 비중은 전체 자산의 38%까지 상승했다. 지정학 불확실성 속에서도 기관의 장기 매집 흐름은 흔들리지 않고 있다.

기술적 분석

중기 추세선은 여전히 하방을 가리키고 있으나, 하락 속도가 둔화되며 수렴 구간에 진입하고 있다. 모멘텀 지표는 중립 영역에서 반등하는 흐름을 보이고 있어 과매도 탈출에는 성공했지만, 추세 전환을 확인하기에는 아직 이르다. 볼린저밴드는 $78,000 상단에서 저항을 형성하고 있으며, $74,500 하단이 단기 지지선으로 기능하고 있다.

최근 7일 캔들 구조를 보면 $70,500에서 $78,300까지 넓은 레인지를 형성하며 변동성이 크게 확대됐다. 4/13 $70,500 저점에서 반등한 이후 계단식 상승을 그리고 있지만, 상단 $78,000 영역에서 매도 압력이 반복적으로 확인되고 있어 이 레벨의 돌파 여부가 향후 방향을 결정할 핵심 변수다.

파생상품 시장

파생상품 시장은 현물 가격 반등과 대조적인 모습을 보이고 있다. 펀딩레이트가 7일 이동평균 기준 -0.005%까지 하락하며 2023년 이후 가장 깊은 마이너스 영역에 진입했다. 이는 선물 시장에서 숏 포지션이 압도적으로 우세하다는 의미로, 역사적으로 2020년 3월, 2021년 중반, 2022년 FTX 붕괴 시점과 유사한 극단적 수준이다.

역설적으로 이런 극단적 숏 편향은 ‘역발상 신호’로 해석되기도 한다. 대다수가 하락에 베팅할 때 예상치 못한 호재가 등장하면 숏스퀴즈가 발동하며 급격한 가격 상승이 뒤따르는 패턴이 반복되어 왔다. 실제로 4/8 휴전 발표 시 $6억 규모의 숏 청산이 발생한 바 있다. 다만 옵션 시장에서는 풋 옵션 수요가 여전히 우세해, 기관 투자자들은 추가 상승보다 하방 리스크를 더 경계하고 있는 것으로 보인다.

알트코인 동향

ETH: 이더리움은 글로벌 $1,580, 업비트 3,568,000원 부근에서 BTC와 동조하며 2.9% 반등했다. Q1 2026 분기 트랜잭션이 사상 처음 2억 건을 돌파하며 네트워크 활용도 면에서 역대 최고 수준을 기록 중이다. 다만 가격은 여전히 올해 고점 대비 상당 폭 하락한 상태로, 네트워크 성장이 가격에 반영되기까지 시간이 필요해 보인다.

SOL: 솔라나는 글로벌 $131, 업비트 131,000원으로 거의 보합 수준이다. BTC와 ETH가 반등하는 와중에도 솔라나만 제자리걸음을 하고 있어 상대적 약세가 두드러진다. DEX 거래량 감소와 밈코인 열풍의 소강이 솔라나 생태계의 단기 모멘텀을 약화시키고 있다.

XRP: 리플은 글로벌 $2.10, 업비트 2,176원으로 1.6% 소폭 반등했다. SEC 소송 관련 진전이 지속되고 있지만, 규제 명확성이 확보되기 전까지는 가격이 $2.00–2.20 박스권에 갇혀 있는 구조다.

BTC 도미넌스는 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 지정학 불확실성이 해소되기 전까지 자금이 알트코인으로 분산되기 어려운 환경이다.

온체인 현황

온체인 데이터는 현물 시장과 파생상품 시장의 괴리를 더욱 선명하게 보여준다. 거래소 비트코인 잔고는 지속적으로 감소 추세를 유지하고 있어, 장기 보유자들의 축적 흐름이 이어지고 있음을 시사한다. 특히 ETF를 통한 기관 매집이 매일 수천 BTC 규모로 진행되면서 유통 가능 물량이 줄어드는 구조가 형성되고 있다.

시장 과열도는 정상 범위 내에 머물러 있어, 현재 가격 수준이 거품 영역과는 거리가 멀다는 점을 확인시켜 준다. 오히려 지정학 리스크로 인한 할인이 적용된 상태로, 온체인 밸류에이션 관점에서는 매력적인 가격대에 위치해 있다.

자동매매 현황

시스템이 오늘 상승 방향에 베팅하며 $77,023.60에 롱 포지션을 진입했다.

현재 시장은 하락장으로 분류되고 있지만, 중기 추세선이 뚜렷한 상승 기울기를 형성하면서 하락장 내 반전 신호가 확인되었다. 가격이 단기 이동평균 위로 복귀했고, 파생상품 시장의 극단적 숏 편향이 역발상 매수의 핵심 근거로 작용했다. 펀딩레이트가 2023년 이후 최저 수준까지 밀린 상태에서, 대다수가 하락에 베팅하고 있다는 것은 역사적으로 숏스퀴즈의 전조였다. 시장 과열도 역시 정상 범위에 머물러 있어 고점 매수 리스크 없이 진입이 가능했다.

유가 안정과 위험자산 회복 가속

호르무즈 해협의 지속적 개방과 유가 안정이 확인되면 위험자산 전반의 강세가 가속될 수 있다. 극단적 숏 편향이 해소되지 않은 상태에서 추가 호재가 등장하면 대규모 숏스퀴즈와 함께 $78,000 저항선 돌파가 시도될 것이다. 시스템은 추세 지표의 강화를 확인하며 포지션을 유지할 것이다.

휴전 결렬과 봉쇄 재개 리스크

반대로 휴전 협상이 결렬되거나 이스라엘-레바논 휴전이 종료되면서 중동 리스크가 재점화될 경우, 유가가 다시 $100을 향해 치솟고 시장 심리가 급격히 위축될 수 있다. 이 경우 시스템은 추세 지표의 방향 전환을 감지하여 포지션을 조정할 것이다. 다만 호르무즈 재개방이라는 구조적 변화가 이미 발생한 상황에서, 완전한 원상 복귀 확률은 낮다는 것이 현재의 판단이다.

현 시점에서 시스템은 하락장 내 반등 초기 국면으로 보고 있으며, $78,000 저항선 돌파 여부가 추세 전환을 확인하는 핵심 변수다.

전망

호르무즈 해협 재개방은 분명 시장에 안도감을 제공했지만, 이것이 중동 분쟁의 종식을 의미하지는 않는다. 트럼프 행정부가 “평화 협정 체결 전까지 봉쇄를 유지하겠다"고 선언한 만큼, 이란의 해협 개방과 미국의 봉쇄 지속이라는 이중 구조가 새로운 불확실성을 만들어내고 있다. 이스라엘-레바논 10일 휴전이 4/20 종료를 앞두고 있어, 이번 주말이 중동 정세의 다음 변곡점이 될 가능성이 높다.

비트코인은 극단적 숏 편향이라는 연료를 안고 $78,000 저항선 앞에 서 있다. 지정학 리스크가 한 단계 더 완화되면 대규모 숏스퀴즈와 함께 $80,000 도전이 가능하지만, 반대로 협상이 교착되면 에너지 가격 불안이 되살아나며 다시 $74,000대로 후퇴할 수 있다. 공포탐욕지수 26과 마이너스 펀딩레이트가 동시에 나타나는 현 구간은, 역사적으로 의미 있는 저점 영역이었던 만큼 하방보다 상방 비대칭이 더 큰 국면으로 읽힌다.