[26/05/03] 데일리 레포트 — 트럼프 이란 평화안 거부에도 비트코인 $79K 터치, 선물 시장의 역설

포지션: 롱 보유

이란이 파키스탄을 통해 전달한 종전 평화안을 트럼프 대통령이 하루도 채 되지 않아 거부했다. “만족스럽지 않다"는 한 마디와 함께 EU 자동차 관세 25% 인상까지 예고하면서 지정학적 불확실성이 다시 고개를 들었다. 그러나 비트코인은 이 악재를 비웃듯 장중 $79,199까지 치솟으며 4월 고점에 재도전했다. 46일 연속 이어진 음의 펀딩레이트와 역대급 숏 편향 속에서, 선물 시장이 보내는 신호는 단순한 약세가 아닌 무언가 다른 것을 암시하고 있다.

주요 일정

*일정은 KST 기준

시장 현황

비트코인은 5월 2일 확정 일봉 기준 $78,687에 마감했다. 전일 대비 +0.6% 상승으로 소폭이지만, 장중 고점 $79,199는 4월 27일 기록한 $79,455에 근접한 수준이다. 저점은 $78,040으로, $78K 위에서 하루 종일 견고한 지지를 확인했다.

주간 기준으로 보면 4월 29일 $74,868 저점에서 5.1% 반등한 셈이다. 공포탐욕지수가 39(공포)에서 47(중립)로 회복된 점은 시장 심리가 점진적으로 안정되고 있음을 보여준다.

글로벌 시장 동향

5월 1일(금) 미국 증시는 S&P 500과 나스닥이 동반 사상 최고치를 경신하며 마감했다. 이란 평화안 제출 소식과 유가 하락이 위험자산 심리를 끌어올린 결과였으나, 트럼프의 평화안 거부 발언은 장 마감 후 나왔다.

S&P 500과 나스닥이 동시에 신고가를 기록한 것은 전통 금융시장의 위험선호 심리가 여전히 건재함을 의미한다. 다만 다우존스만 소폭 하락한 것은 트럼프의 EU 자동차 관세 25% 인상 예고가 제조업 섹터에 부담을 준 것으로 해석된다. WTI가 3% 가까이 급락한 것은 이란 평화안 제출에 대한 반응이었으나, 트럼프의 거부 이후 주말 동안 유가 반등 압력이 재형성될 가능성이 있다.

오늘의 핵심 뉴스

트럼프, 이란 평화안 즉각 거부 — “만족스럽지 않다”

이란이 파키스탄을 중재 채널로 미국에 새로운 종전 평화안을 전달했으나, 트럼프 대통령은 백악관에서 기자들에게 “그들은 딜을 원하지만 나는 만족스럽지 않다"며 즉각 거부 의사를 밝혔다. 이란 지도부가 “분열되어 있다"고 비판하면서 협상 재개 시점을 예측하기 어려운 상황이 됐다.

트럼프는 이어 유럽 동맹국인 스페인과 이탈리아를 “끔찍하다(absolutely horrible)“고 비난하며 이란전 참여를 거부한 것에 불만을 드러냈다. 평화안 거부는 유가 하방 압력을 제한하고, 중동 프리미엄을 유지시키는 요인으로 작용할 전망이다.

EU 자동차 관세 25% 인상 예고 — 무역 전쟁 재점화

트럼프 대통령은 5월 1일 EU가 2025년 7월 체결한 무역 합의를 준수하지 않고 있다며 EU산 자동차·트럭에 대한 관세를 기존 15%에서 25%로 인상하겠다고 발표했다. 구체적인 위반 내용은 밝히지 않았으나, 유럽 자동차 업계는 즉각 반발했다.

미-중 무역이 이미 30% 감소한 상황에서 EU까지 관세 전쟁에 휘말리면 글로벌 공급망 재편이 가속될 수 있다. IMF는 4월 세계경제전망에서 2026년 성장률을 3.1%로 하향 조정하며 무역 분쟁을 핵심 리스크로 지목한 바 있다.

비트코인 ETF 5월 첫 주 $600M 이상 순유입 — 기관 매집 지속

비트코인 현물 ETF는 5월 첫 주에만 $600M 이상의 순유입을 기록하며, 4월 $2.44B 유입에 이은 강한 흐름을 이어가고 있다. 블랙록의 IBIT가 주간 $733M을 흡수하며 기관 수요를 주도했다. 비트코인 ETF 총 순자산은 $1,020억을 돌파했으며, 3월 말 SEC가 현물 ETF 옵션 거래를 승인한 이후 기관의 헤징 인프라도 확장되고 있다.

다만 CNBC는 4월 12.7% 상승이 현물 매집이 아닌 선물 레버리지가 주도했다는 점을 지적하며, 랠리의 지속성에 의문을 제기했다.

기술적 분석

중기 추세선은 여전히 하락 기울기를 유지하고 있으나, 그 하락 속도가 눈에 띄게 둔화되었다. 모멘텀 지표는 과매도 영역을 벗어나 중립 구간으로 복귀하는 과정에 있으며, 이는 4월 말 $74,868 저점이 유효한 바닥이었을 가능성을 시사한다.

변동성 밴드가 수축하기 시작했다는 점도 주목할 부분이다. 밴드 폭이 좁아지면 조만간 방향성 있는 큰 움직임이 나올 확률이 높아진다. 현재 가격이 밴드 상단에 가까운 위치에서 눌림 없이 횡보하고 있어, 상방 확장 가능성이 하방보다 우세하게 읽힌다.

거래량 프로파일 관점에서 $78,000-79,000 구간은 최근 1주일간 가장 많은 거래가 집중된 영역이다. 이 구간을 지지선으로 굳히느냐, 아니면 다시 $76K 아래로 밀리느냐가 단기 방향을 결정할 핵심 변수다.

파생상품 시장

현재 선물 시장에서 가장 주목할 점은 46일 연속 음의 펀딩레이트다. 이는 FTX 붕괴 직후인 2022년 11-12월과 맞먹는 역대급 기록이다. 숏 포지션이 롱에게 자금을 지불하면서까지 하방 베팅을 유지하고 있다는 의미다.

그러나 역설적인 상황이 펼쳐지고 있다. 비트코인은 이 극단적 숏 편향 속에서 4월 한 달간 12.7% 상승했다. 현물 ETF로 기관이 매수하면서 동시에 선물에서 숏을 잡는 캐리 트레이드 구조가 형성된 것으로 분석된다. 이는 방향성 베팅이 아닌 차익거래이므로, 가격 하락을 의미하지 않는다.

다만 만약 현물 가격이 $80K를 돌파하면, 차익거래가 아닌 순수 숏 포지션들이 손절에 내몰리면서 연쇄 청산이 발생할 수 있다. 62.8%에 달하는 숏 비중은 그만큼 잠재적 매수 연료가 쌓여 있다는 뜻이기도 하다.

알트코인 동향

ETH: 글로벌 $2,317, 업비트 343만 원으로 소폭 상승했다. 이더리움은 비트코인 대비 약세가 지속되며 ETH/BTC 비율이 연중 최저 수준에 머물고 있다. 다만 레이어2 네트워크들의 활동량이 꾸준히 증가하고 있어, 생태계 펀더멘털은 가격에 아직 반영되지 않은 상태다.

SOL: 글로벌 $84.26, 업비트 124,900원으로 보합권이다. 4월 중 DEX 거래량이 반등하며 네트워크 수수료 수입이 회복세를 보이고 있으나, 가격은 $85 저항에 막혀 있는 상태다.

XRP: 글로벌 $1.39, 업비트 2,065원이다. SEC 소송이 최종 마무리 단계에 접어들었지만 가격 반응은 제한적이다. 규제 리스크 해소가 이미 상당 부분 선반영된 것으로 보인다.

BTC 도미넌스는 58.5%로 높은 수준을 유지하고 있다. 알트 시즌 전환 신호는 아직 포착되지 않으며, 비트코인이 $80K를 안정적으로 돌파한 이후에야 알트코인으로의 자금 회전이 본격화될 것으로 예상된다.

온체인 현황

거래소 보유 BTC는 269만 3천 개로, 6개월 전 대비 17만 개가 감소했다. 투자자들이 거래소에서 코인을 인출하여 자가 수탁으로 이동하는 흐름이 지속되고 있다는 신호다. 공급 측면에서 보면 매도 가능한 물량이 계속 줄어들고 있는 셈이다.

1,000 BTC 이���을 보유한 웨일 지갑은 6개월간 142개 증가하여 총 2,028개에 도달했다. 4월 한 달간 웨일들이 순매수한 물량은 27만 BTC에 달한다. 가격이 $75K-79K 구간에서 횡보하는 동안 대형 플레이어들은 꾸준히 매집했다는 의미다.

활성 주소 수는 5월 1일 기준 75만 1천 개로, 4월 말 62-68만 수준에서 뚜렷한 반등을 보였다. 네트워크 활동이 되살아나고 있다는 점은 가격 반등의 지속성을 뒷받침하는 긍정적 신호다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 현재 상승 방향에 베팅하고 있다. 4월 말까지 하락 방향 포지션을 유지하다가, 5월 초 시장 구조 변화를 감지하고 방향을 전환했다.

전환의 근거는 복합적이다. 모멘텀 지표가 과매도 영역을 벗어나면서 반전 신호를 보냈고, 추세 지표의 하락 기울기가 둔화되며 하방 모멘텀이 소진되고 있음을 시사했다. 온체인 필터 역시 시장 과열도가 정상 범위에 있다고 판단했다.

현재 시스템이 주시하는 핵심 변수는 $79,200-79,500 저항 구간의 돌파 여부다. 이 구간은 4월 고점과 겹치며, 두 번째 도전에서 실패하면 이중천장 패턴이 형성될 수 있다. 반대로 명확히 돌파할 경우 $80K 이상으로의 확장이 열린다.

평화 교섭 재개와 유가 추가 하락

유가가 WTI $100 아래로 밀리고 위험자산 심리가 개선되면, 현재 포지션에 유리한 환경이 조성된다. 추세 전환이 확인되면 시스템은 포지션을 유지하거나 비중을 강화할 수 있는 조건이 갖춰진다. 모멘텀 지표가 과열 영역에 진입하지 않는 한, 상승 방향의 유효성은 지속된다.

평화안 완전 결렬과 유가 재급등

반대로 이란 협상이 완전히 결렬되고 유가가 $110을 다시 돌파하면, 인플레이션 재점화 우려가 위험자산 전반을 압박할 수 있다. 이 경우 시스템은 추세 지표가 다시 하락으로 전환되는지를 면밀히 모니터링하며, 조건이 갖춰지면 하락 방향으로의 전환을 준비한다. 다만 현재로서는 하락 전환 조건이 상당히 먼 상태다.

종합적으로 시스템은 상승 방향의 유효성이 더 높다고 판단하고 있으며, $79,500 돌파 여부가 이번 주 가장 중요한 기술적 분기점이 �� 것으로 보고 있다.

전망

비트코인은 지정학적 악재와 무역 분쟁 재점화에도 불구하고 $78K-79K 구간을 견고하게 유지하고 있다. S&P 500과 나스닥이 사상 최고치를 경신한 전통 시장의 위험선호 심리가 크립토 시장으로도 전이되고 있는 모습이다.

5월 첫째 주 핵심 변수는 세 가지다. 첫째, Strategy의 1분기 실적 발표(5/5)에서 추가 BTC 매입 규모가 공개되면 기관 수요에 대한 기대감이 강화될 수 있다. 둘째, 이란 종전 협상의 향방이 유가와 위험자산 심리를 좌우할 것이다. 셋째, 46일째 이어지는 음의 펀딩레이트와 62.8%에 달하는 숏 비중이 해소되는 방식 — 점진적 커버링인지 급격한 스퀴즈인지 — 이 단기 가격 궤적을 결정할 것이다.

기술적으로 $79,500을 명확히 돌파하면 $80K-82K 구간으로의 확장이 열리고, 반대로 $78K를 이탈하면 $76K 부근의 지지 재시험이 예상된다. 현물 ETF 유입이 주간 $800M 이상을 유지하고 있는 점, 웨일 매집이 지속되는 점, 그리고 거래소 잔고가 7년래 최저를 기록하고 있는 점은 중기적으로 공급 부족 내러티브를 강화하는 요인들이다.