[26/05/25] 데일리 레포트 — 트럼프 이란 합의 선언에 $77K 회복, 시장은 반신반의

포지션: 관망

트럼프 대통령이 이란과의 평화 합의가 “대부분 타결됐다"고 선언하면서 비트코인은 $77,000선을 회복했다. 그러나 이란이 호르무즈 해협에 대한 통제권을 여전히 주장하고 농축 우라늄 비축을 유지하겠다고 반박하면서, 합의의 실효성에 대한 의문이 커지고 있다. 시장은 기대와 회의 사이에서 방향을 탐색하고 있다.

주요 일정

※ 표 내 날짜는 한국 시간(KST) 기준

시장 현황

비트코인은 금요일 장중 $74,200까지 밀렸다가 트럼프의 이란 합의 발언에 힘입어 $77,000 위로 빠르게 반등했다. 일간 변동폭은 약 $1,400으로, 최근 2주간의 $76,000–$78,000 횡보 구간 내에서 움직이고 있다. 공포탐욕지수는 30으로 공포 영역에 머물러 있어, 투자자 심리는 여전히 위축된 상태다.

글로벌 시장 동향

트럼프의 이란 합의 발언 이후 금값이 하락하고 주식시장이 소폭 반등하면서, 시장은 지정학적 리스크가 일부 완화되는 방향으로 포지셔닝을 조정했다. 다만 브렌트유가 $110 부근에서 움직이지 않는 것은, 실제 호르무즈 해협 통항이 정상화되기까지 시간이 필요하다는 시장의 판단을 반영한다. 달러인덱스가 99선 아래로 내려오면서 비트코인에는 완만한 순풍이 불고 있다.

오늘의 핵심 뉴스

트럼프의 이란 평화 합의 선언과 이란의 반박

트럼프 대통령은 “미국, 이란, 그리고 중동 여러 국가 간 합의가 대부분 타결됐다"고 발표하며, 합의의 일환으로 호르무즈 해협이 재개방될 것이라고 밝혔다. Polymarket에서 이란 평화 시장의 총 거래량은 $1.54억 달러에 달했고, 2026년 내 합의 확률은 91%로 올라섰다.

그러나 이란은 즉각 반박에 나섰다. 이란 혁명수비대 해군은 호르무즈 해협을 “광역 작전 구역"으로 재정의했다고 발표했고, 농축 우라늄 비축 유지 입장을 재확인했다. 5월 초에는 CMA CGM 소속 선박과 중국 화학 탱커가 해협에서 미사일 공격을 받았으며, 영국은 상선 보호를 위해 함정과 전투기를 배치했다. 호르무즈 통과 유량은 위기 이전 대비 극소수 수준으로, 합의 선언에도 불구하고 실질적 변화는 아직 감지되지 않는다.

ETF 자금 유출과 기관 투자자의 이중 행보

미국 상장 비트코인 현물 ETF에서 2주간 $22.6억 달러가 유출됐다. 5월 13일 하루에만 $6.35억 달러가 빠져나가며 1월 이후 최대 일일 유출을 기록했다. 4월 CPI 3.8%, PPI 6% 발표로 연준의 금리 인하 기대가 후퇴한 것이 주된 배경이다. 기업의 비트코인 매입도 전월 대비 80% 급감했다.

다만 5월 12일에는 $2.2억 달러가 유입되며 월간 유입이 $10억 달러에 접근하는 등, 기관 자금의 흐름이 일방향이 아닌 양면적 모습을 보이고 있다. 이는 기관들이 비트코인을 떠나는 것이 아니라, 변동성 국면에서 리스크를 적극 관리하고 있다는 해석이 우세하다.

기술적 분석

비트코인은 $76,000–$78,000의 좁은 횡보 구간에서 2주째 움직이고 있다. 중기 추세선은 완만한 하락세를 유지하고 있으나 하락 기울기가 둔화되는 조짐이 나타나고 있다. 모멘텀 지표는 중립 영역에 위치하며, 과매도에서 반등한 이후 뚜렷한 방향성을 잡지 못하고 있다. 볼린저밴드 폭이 최근 수축하고 있어, 조만간 큰 움직임이 나올 가능성을 시사한다.

200일 이동평균선이 $83,500 부근에 형성되어 있어, 현재가와의 괴리가 약 8%에 달한다. 이 수준을 회복하기 위해서는 호르무즈 정상화와 같은 구조적 리스크 해소가 선행되어야 할 것이다.

파생상품 시장

펀딩레이트가 수개월간의 마이너스 영역에서 중립으로 전환된 것은 주목할 만한 변화다. 이전까지 선물 시장에서 비트코인에 대한 숏 베팅 수요가 압도적이었으나, 최근 상당수 숏 포지션이 정리되면서 하방 압력의 한 축이 제거됐다. 다만 레버리지 롱 포지션이 급격히 쌓이는 조짐은 없어, 급등보다는 점진적 회복 시나리오에 무게가 실린다.

알트코인 동향

ETH: 글로벌 $2,100, 업비트 3,143,000원으로 소폭 하락했다. 200일 이동평균선을 하회하는 흐름이 이어지고 있으며, ETF 유출 영향이 이더리움에도 파급되고 있다. 6월 1일 일본의 스테이블코인 합법화가 이더리움 기반 결제 수요에 긍정적 영향을 줄 수 있을지 주목된다.

SOL: 글로벌 $85.3, 업비트 127,700원으로 완만한 하락세를 보였다. 네트워크 수수료와 DEX 거래량이 5월 초 대비 감소하면서 온체인 활동이 둔화되는 양상이다.

XRP: 글로벌 $1.35, 업비트 2,023원으로 소폭 내렸다. CLARITY Act 등 규제 프레임워크 논의가 진행 중이나 구체적 일정이 불투명해 가격 반영이 제한적이다.

BTC 도미넌스가 높은 수준을 유지하는 가운데 알트코인 전반이 동반 약세를 보이고 있어, 본격적인 알트 시즌 진입에는 시간이 더 필요한 상황이다.

온체인 현황

4월 현물 ETF 유입은 2025년 10월 이후 최강을 기록했으나, 5월 들어 유출로 전환되면서 온체인 축적 신호와 ETF 자금 흐름 사이에 괴리가 발생하고 있다. 실현 시가총액은 $1.08조 부근에서 안정화됐고, 웨일 지갑은 소매 투자자들이 공포에 매도하는 와중에도 꾸준히 매집을 이어가고 있다. 시장 과열도는 정상 범위로, 과열과는 거리가 먼 상태다. 이는 중장기적으로 축적 국면이 진행 중임을 시사한다.

자동매매 현황

시스템은 현재 관망 상태를 유지하고 있다. $76,000–$78,000의 좁은 횡보 구간에서 뚜렷한 추세가 형성되지 않았고, 추세 추종 기반의 진입 조건이 충족되지 않은 상태다.

시장 레짐은 명확한 상승장이나 하락장이 아닌 방향 모색 구간으로 판단된다. 중기 추세선이 하락 중이지만 모멘텀 지표가 중립에 위치해 있어, 어느 방향으로든 확장이 일어날 수 있는 에너지 축적 구간이다.

이란 합의 현실화와 호르무즈 정상화

호르무즈 해협이 실질적으로 재개방되고 유가가 하락하면, 위험자산 전반에 걸친 랠리가 촉발될 수 있다. 이 경우 비트코인이 현재 횡보 상단인 $78,000을 돌파하면 상승 모멘텀이 급격히 가속될 가능성이 있다. 다만 시스템은 단순한 뉴스 반등이 아닌, 추세 전환이 확인된 이후에만 상승 방향 진입을 시도한다. 현재 중기 추세선의 방향 전환과 모멘텀 강화가 동시에 나타나야 진입 조건이 갖춰진다.

이란 합의 결렬과 지정학 재점화

이란의 반박이 현실화되어 해협 봉쇄가 장기화되면, 유가 재급등과 함께 위험자산 매도 압력이 가중될 수 있다. $76,000 지지 이탈 시 $74,000–$72,000 구간까지 하락 여지가 열린다. 이 경우 모멘텀 지표가 과매도 영역에 진입하면 하락 방향 진입 조건이 접근할 수 있다. 다만 현재 펀딩레이트가 중립으로 전환되어 선물 시장의 숏 과밀이 해소된 상태이므로, 하락 시에도 이전만큼의 급격한 캐스케이딩이 반복되기는 어렵다.

종합하면, 이란 합의의 실효성이 확인되는 속도가 단기 방향의 핵심 변수다. 시스템은 어느 방향이든 추세가 확정된 이후에 진입할 준비를 갖추고 있다.

전망

트럼프의 이란 합의 선언은 시장에 단기 안도감을 제공했지만, 이란의 즉각적인 반박과 호르무즈 해협의 실질적 미개방은 합의가 아직 ‘선언’에 불과하다는 점을 상기시킨다. Polymarket의 91% 합의 확률은 시장이 궁극적 타결에 무게를 두고 있음을 보여주지만, 그 과정에서의 변동성은 피할 수 없다.

미국 메모리얼 데이 연휴로 월요일 전통 시장이 휴장하면서 거래량 감소와 변동성 축소가 예상된다. 28일 GDP 2차 수정치 발표는 경기 둔화 정도를 가늠하는 데이터가 될 것이며, CPI 3.8%와 PPI 6%로 이미 매파적 환경이 조성된 상황에서 추가 둔화 신호가 나오면 스태그플레이션 우려가 재부상할 수 있다.

6월 1일 일본의 외국 발행 스테이블코인 합법화는 아시아 지역의 크립토 결제 인프라 확대를 위한 중요한 이정표가 될 전망이다. ETF 자금 유출이 지속되는 가운데 웨일의 온체인 매집이 이어지고 있어, 기관과 대형 투자자 사이의 시각차가 해소되는 시점이 다음 방향성의 전환점이 될 것이다.