[26/07/25] 데일리 레포트 — 호르무즈 재개방 외교전, 비트코인 위험선호 위축

포지션: 숏 보유

호르무즈 해상 운송을 정상화하려는 외교 움직임에도 미·이란 충돌과 에너지 불안은 이어졌다. 비트코인은 금일 09:00 KST 확정 일봉 기준 $64,140에 마감해 전일보다 1.5% 내렸다. 장중 $65K 후반까지 반등했지만 매물을 소화하지 못했고, 미국 기술주 약세와 달러 강세가 위험선호를 눌렀다. 자동매매 시스템은 기존 하락 방향 포지션을 유지했다.

주요 일정

*일정은 KST 기준이며 호르무즈 국제회의 날짜는 아직 확정되지 않았다.

시장 현황

비트코인은 금일 확정 일봉 기준 $64,140에 마감했다. 전일 종가 $65,099보다 1.5% 낮고 일중 $63,740-$65,809를 오갔다. 최근 한 달 고점 부근에서 시작된 매도가 이틀째 이어지며 종가가 $64K 초반으로 밀렸다.

가격이 내리는 동안 거래량은 늘었다. 단순한 관망보다 상단 매도와 위험 축소가 강했다는 뜻이다. 공포탐욕지수도 공포 구간에 머물렀다. 다만 $63K 후반은 첫 방어선으로 남았다.

글로벌 시장 동향

7/25 05:00 KST(미국 7/24 16:00) 마감한 미국 증시에서 S&P 500은 보합권을 지켰지만 나스닥은 0.64% 내렸다. 유가와 국채금리는 전날 급등분을 일부 반납했으나 달러는 강세를 유지했다. 비트코인에는 금리 하락보다 기술주 약세와 지정학 불확실성이 더 크게 작용했다.

브렌트유는 주중 $100을 넘은 뒤 $96대로 후퇴했지만 전쟁 전 수준보다 여전히 높다. 에너지발 물가 압력이 길어지면 연준의 완화 여지도 좁아진다.

오늘의 핵심 뉴스

호르무즈 재개방 협의와 계속되는 충돌

Axios 보도에 따르면 미국과 영국은 다음 주 런던에서 호르무즈 해상 운송 보호를 논의할 고위급 국제회의를 추진한다. 일정과 참가국은 아직 확정되지 않았다. 오만 대표단도 테헤란에서 운항 재개 방안을 협의하고 있어 외교 통로는 열려 있다.

현장의 긴장은 높다. AP 보도는 미군이 이란 항만 봉쇄를 뚫으려던 상선을 무력화했고 양측 공습이 13일째 이어졌다고 전했다. 협상과 군사행동이 함께 진행돼 유가 하락을 위험 해소로 해석하기 어렵다.

연준 회의 앞둔 에너지와 관세 부담

연준 공식 일정에 따르면 7월 회의는 7/28-7/29 미국 시간에 열린다. 금리 결정은 7/30 03:00 KST(미국 7/29 14:00)에 발표될 예정이다. AP의 미국장 마감 보도는 높은 에너지 가격과 새 관세가 물가를 자극할 수 있어 연준의 선택을 어렵게 만든다고 짚었다.

연준이 유가 충격을 일시적으로 판단하면 위험자산은 안도할 여지가 있다. 반대로 물가의 2차 상승을 경계하면 달러와 금리가 다시 오르며 비트코인의 상단을 누를 공산이 크다.

ETF 유입 뒤 확인된 $68K 매물

The Block의 7월 22일 분석은 미국 현물 비트코인 ETF가 6거래일 연속 순유입을 기록했지만 기관 참여의 폭은 여전히 좁다고 평가했다. 회복을 이끈 자금이 일부 상품에 집중됐고 선물 포지션도 강한 확신을 보여주지 못했다.

비트코인은 이후 $66K 후반에서 밀려 금일 $64,140에 마감했다. ETF 유입은 하단을 받치지만 지정학 위험과 기술주 약세를 모두 상쇄하지는 못했다.

기술적 분석

최근 일주일 흐름은 $66K 후반까지 오른 뒤 이틀 연속 되밀리는 형태다. 단기 가격선이 아래로 꺾였고 중기 추세도 아직 하락 방향이다. 금일 거래량을 동반한 음봉은 매도 압력이 약하지 않음을 보여준다. 다만 $63K 후반에서 꼬리를 남겨 하락 가속이 확정된 단계는 아니다.

모멘텀은 중립 아래로 밀렸지만 과매도 영역과는 거리가 있다. 변동폭도 다시 넓어졌다. $65,800을 거래량과 함께 회복해야 약세 흐름이 둔화되고, $63,700 아래에서 마감하면 $62K대까지 탐색 범위가 넓어진다.

파생상품 시장

가격 하락에도 미결제약정은 거의 줄지 않았고 매수 계정 비중은 더 높아졌다. 저가 매수 포지션이 쌓였으나 체결 흐름은 매도 우위였다. 펀딩 부담 자체는 크지 않지만 $63K 후반이 무너지면 새로 들어온 매수 레버리지가 정리되며 변동성을 키울 수 있다.

알트코인 동향

이더리움

이더리움은 글로벌 $1,861.44, 업비트 2,728,000원에 마감해 양 시장에서 0.9% 내렸다. 비트코인보다 낙폭은 작았지만 $1,900을 회복하지 못해 독자적인 상승 흐름으로 보기는 어렵다.

솔라나

솔라나는 글로벌 $73.96, 업비트 108,400원으로 각각 2.5% 내렸다. 주요 종목 가운데 낙폭이 가장 컸고 시장 전체의 레버리지 축소가 우세했다.

리플

리플은 글로벌 $1.0919, 업비트 1,600원에 마감했다. 글로벌 시장은 1.4%, 원화 시장은 1.5% 내렸다. 규제 기대를 새로 자극할 재료가 부족한 가운데 비트코인과 같은 방향으로 움직였다.

이더리움의 상대 강세에도 솔라나가 더 크게 밀려 알트코인 전반의 순환매는 제한적이었다. 자금은 광범위한 알트 랠리보다 비트코인과 일부 대형 종목에 머무는 방어적 흐름을 보였다.

온체인 현황

최근 집계에서 활성 주소는 62만 개 안팎을 유지했지만 거래 건수는 직전 고점보다 둔화됐다. 가격이 한 달 고점까지 올랐어도 네트워크 활동이 같은 속도로 늘지는 않았다.

현물 ETF 유입은 수급의 완충재다. 다만 매수가 일부 상품에 집중되고 파생시장에서는 매수 계정 비중만 빠르게 늘었다. 현물 수요가 넓어지기 전까지는 상승 추세 전환보다 하단 방어 여부를 우선해서 볼 구간이다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 금일 09:00 KST 정규 판단에서 기존 하락 방향 포지션을 유지했다. 런타임 상태와 실행 로그 모두 7월 16일부터 이어진 숏 보유를 가리켰으며 청산 신호는 확인되지 않았다.

최근 반등이 중기 하락 구조를 바꾸지 못했고 $66K 후반에서 매물이 반복됐다. 금일에는 거래량이 늘면서 종가가 $64K 초반까지 내려왔다. 기술주 약세, 달러 강세, 호르무즈 불확실성도 기존 판단과 같은 방향이다. 반면 유가와 국채금리가 하루 하락했고 $63K 후반에서 매수세가 유입된 점은 경계 요인이다.

시스템은 장중 뉴스보다 확정 일봉의 추세와 모멘텀을 우선한다. $65K 후반을 회복하고 현물 매수가 넓어지면 하락 판단을 재검토한다. 반대로 $63K 후반이 무너지면서 매수 레버리지 정리가 겹치면 약세 흐름이 더 이어질 가능성을 높게 본다.

전망

비트코인은 $64,140에 마감하며 최근 반등분을 더 반납했다. $63,700-$64,100을 지키면 $65K 초반을 다시 시험할 수 있지만 거래량을 동반한 매도가 나온 만큼 반등의 문턱은 높아졌다. 지지가 무너지면 $62K대까지 하단을 확인할 가능성이 열린다.

가까운 변수는 호르무즈 운항 재개 협상과 7/30 03:00 KST(미국 7/29 14:00) 연준의 금리 결정이다. 국제회의 구상이 실제 항로 정상화로 이어지면 유가와 금리 부담이 줄며 위험자산 심리가 회복될 여지가 있다. 군사 충돌이 계속되거나 연준이 물가 위험을 강하게 경고하면 달러 강세와 기술주 약세가 비트코인에도 다시 번질 수 있다. 지금은 외교 발표보다 원유의 실제 흐름, ETF 자금의 지속성, $63K 후반의 종가 방어를 함께 확인할 때다.