[26/07/26] 데일리 레포트 — 연준 회의 임박, 비트코인 저점 다지기

포지션: 숏 보유

연준의 7월 회의를 앞두고 비트코인은 금일 09:00 KST 확정 일봉 기준 $64,375에 마감했다. 전일보다 0.4% 올랐지만 거래가 크게 줄어 반전의 확신은 약했다. 호르무즈 항로를 둘러싼 외교와 군사적 긴장, 미국 기술주 약세도 위험선호 회복을 제한했다. 자동매매 시스템은 기존 하락 방향 포지션을 유지했다.

주요 일정

*일정은 KST 기준이다.

시장 현황

비트코인은 금일 확정 일봉 기준 $64,375에 마감했다. 전일 종가 $64,140보다 0.4% 높았고 일중 $63,810-$64,475를 오갔다. 이틀간의 하락 뒤 반발 매수가 들어왔으나 금일 고가와 종가의 차이가 작아 강한 추격 매수는 확인되지 않았다.

가격은 소폭 반등했지만 거래량은 전일의 절반 수준으로 줄었다. 매도 압력이 진정됐어도 적극적인 저가 매집으로 해석하기에는 힘이 부족하다. 공포탐욕지수도 공포 구간에 머물렀다.

글로벌 시장 동향

7/25 05:00 KST(미국 7/24 16:00) 마감한 미국 증시에서 S&P 500은 보합권을 지켰고 나스닥은 0.64% 내렸다. AP의 미국장 마감 보도에 따르면 대형 기술주 약세가 나스닥을 끌어내렸고, 브렌트유와 미국 10년물 금리는 전일 급등분을 일부 반납했다.

유가와 국채금리 하락은 비트코인에 우호적이지만 달러 강세와 기술주 매도는 반대 방향으로 작용했다. 금까지 올라 투자자들이 위험자산으로 복귀하기보다 연준 결정을 앞두고 방어적인 자산 배분을 이어간 것으로 읽힌다.

오늘의 핵심 뉴스

연준 회의, 에너지 충격을 어떻게 볼 것인가

연준 공식 일정에 따르면 7월 회의는 7/28-7/29 미국 시간에 열린다. 금리 결정은 7/30 03:00 KST(미국 7/29 14:00), 기자회견은 03:30 KST(미국 7/29 14:30)로 예정돼 있다.

이번 주 경제 일정 분석은 시장이 7월 24일 기준 금리 동결 가능성을 64.2%로 반영했다고 전했다. 일주일 전보다 동결 전망이 낮아진 배경에는 에너지 가격과 물가 경계가 있다. 7/30 21:30 KST(미국 7/30 08:30)에 나오는 2분기 GDP와 6월 PCE도 연준 발언을 재평가할 핵심 자료다.

호르무즈 외교전과 불완전한 유가 안정

Axios 보도에 따르면 미국과 영국은 다음 주 런던에서 호르무즈 해상 운송 보호를 위한 고위급 회의를 추진한다. 날짜와 참가국은 아직 확정되지 않았다. 오만 대표단도 테헤란에서 운항 재개 방안을 다시 논의하며 외교 통로를 열어뒀다.

지난 나흘간 상선 공격이 보고되지 않았어도 이란의 대응 능력과 미국의 군사행동을 둘러싼 평가는 엇갈린다. 브렌트유는 금요일 3.9% 내린 $96.78에 마감했지만 전쟁 전의 약 $72보다 높다. 공급 위험은 아직 해소되지 않았다.

ETF 수요와 옵션 시장의 엇갈린 온도

The Block의 7월 22일 분석은 미국 현물 비트코인 ETF가 6거래일 연속 순유입을 기록해 7월 13일 이후 약 7억7,900만 달러를 모았다고 전했다. 자금이 일부 상품에 집중됐고 기관 선물 참여도 낮아 광범위한 위험선호 회복으로 보기는 이르다.

CoinDesk의 옵션시장 분석은 $70,000과 $72,000 콜옵션에 약 50억 달러가 몰렸다고 집계했다. 상단 기대는 살아 있지만 규제 법안 처리 기대가 약해지며 일부 포지션은 줄었다. 현물의 낮은 거래량과 옵션의 상승 기대가 맞선다.

기술적 분석

최근 일주일 가격은 $66K 후반까지 오른 뒤 $64K 초반으로 되밀렸다. 금일 양봉이 추가 하락을 막았으나 거래량은 급감했고 종가는 첫 저항 아래에 머물렀다. 단기 추세선은 아래로 기울었으며 중기 구조도 하락 방향이다.

모멘텀은 중립 아래에서 약세를 보이지만 과매도 영역에 깊게 들어가지는 않았다. 변동폭은 전일보다 줄었다. 좁아진 범위가 곧 상승 전환을 뜻하지는 않으며 $65,100 위에서 거래가 늘어야 저점 다지기의 신뢰도가 높아진다.

$63,800 아래에서 일봉이 마감하면 최근 반등의 출발점인 $63K 초반까지 하단이 열린다. $65,800을 회복하면 $66K 후반의 매물을 다시 확인하게 된다. 지금은 어느 경계에서 거래량이 돌아오는지가 중요하다.

파생상품 시장

가격이 0.4% 오르는 동안 미결제약정은 더 빠르게 늘었고 매수 계정 비중도 높았다. 최근 시장가 주문은 매도 우위였다. 상승을 좇는 확신보다 저가 매수 포지션이 조심스럽게 쌓인 흐름에 가깝다.

상단 콜옵션 집중은 중기 기대를 보여주지만 현물과 거리가 있다. $64K 부근에서 거래가 살아나지 않으면 옵션 수요만으로 현물 저항을 넘기 어렵다. 지지가 무너지면 높은 매수 계정 비중이 청산 압력을 키운다.

알트코인 동향

이더리움

이더리움은 글로벌 $1,874.89, 업비트 2,744,000원에 마감했다. 글로벌 시장은 0.7%, 원화 시장은 0.6% 올랐다. 비트코인보다 소폭 강했지만 $1,900을 회복하지 못해 독자적인 추세 전환으로 보기는 이르다.

솔라나

솔라나는 글로벌 $74.52, 업비트 109,100원으로 각각 0.8%, 0.6% 올랐다. 전일 낙폭을 일부 되돌렸으나 최근 일주일 고점과는 거리가 있다. 네트워크 성장 기대보다 시장 전체의 위험선호 변화에 더 민감한 구간이다.

리플

리플은 글로벌 $1.0977, 업비트 1,607원에 마감했다. 글로벌 시장은 0.5%, 원화 시장은 0.4% 상승했다. 규제 법안 기대가 약해진 가운데 개별 재료보다 비트코인 흐름을 따랐다.

세 종목이 모두 올랐지만 상승폭은 1%를 넘지 못했다. 알트코인 전반으로 자금이 번졌다기보다 전일 하락 뒤 나타난 제한적인 반발에 가깝다. 비트코인 거래량이 회복되기 전에는 대형 알트코인의 순환매도 짧게 끝날 수 있다.

온체인 현황

최근 집계에서 활성 주소는 68만 개 후반으로 늘었고 거래 건수도 70만 건을 웃돌았다. 가격이 주중 고점에서 밀렸는데도 네트워크 사용은 위축되지 않았다. 현물 시장의 얇은 거래와는 다른 모습이다.

ETF 유입과 장기 보유자의 공급 축소는 하단을 받친다. 7월 들어 개선된 기관 수요가 일부 상품에 집중됐고 파생시장에서는 매수 계정 비중이 먼저 높아졌다. 온체인 활동이 거래소 현물 매수로 이어지는지 확인할 필요가 있다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 금일 09:00 KST 정규 판단에서 기존 하락 방향 포지션을 유지했다. 실행 로그에서 실제 숏 포지션이 확인됐고 상태 기록도 7월 16일부터 이어진 보유 상태를 가리켰다. 당일 신규 진입이나 청산 신호는 없었다.

최근 반등이 $66K 후반에서 막힌 뒤 단기 추세가 다시 아래로 향했다. 금일 소폭 반등은 하락 속도를 늦췄지만 줄어든 거래량은 중기 약세 구조를 바꿀 근거가 되지 못했다. 달러 강세와 기술주 약세, 호르무즈 위험도 기존 판단과 같은 방향이다.

시스템은 장중의 작은 반등보다 확정 일봉의 추세와 모멘텀을 우선한다. $65K 중반을 회복하며 현물 거래가 넓어지면 하락 판단을 재검토한다. $63K 후반이 무너지고 매수 레버리지 정리가 겹치면 기존 약세 흐름이 이어질 가능성이 높다.

전망

비트코인은 $64,375에 마감해 이틀간의 하락을 멈췄다. $63,800-$64,000을 지키면 $65K 초반을 다시 시험하겠지만 거래량 감소로 반등의 신뢰도는 낮다. $65,800 회복 전까지는 저점 다지기와 추가 하락 가능성이 함께 남는다.

가까운 변수는 7/30 03:00 KST(미국 7/29 14:00) 연준의 금리 결정이다. 연준이 에너지 충격을 일시적으로 보고 정책 동결에 무게를 두면 유가와 금리 부담이 낮아져 위험자산도 안도할 여지가 있다. 물가의 2차 상승을 강하게 경고하면 달러와 기술주를 거쳐 비트코인 상단도 다시 눌린다.

호르무즈 회의 구상이 실제 항로 정상화로 이어지는지도 함께 봐야 한다. 지금은 외교 발표만 좇기보다 원유의 실제 흐름, ETF 자금의 지속성, $63K 후반 종가 방어를 확인할 때다.