[26/10/25] 데일리 레포트 — FOMC 슈퍼위크와 레버리지 청산, 비트코인 하단 재시험

포지션: 숏 보유

10월 25일 09:00 KST 확정 일봉에서 비트코인은 $80,888.16에 마감했다. 전일 종가 $81,189.43보다 0.4% 낮고 몸통은 약 $301이다. 일요일 주식 현물은 쉬어 주가·금리·유가는 10/23 마감이다. 고가 $81,213.64는 $81K대에 머물렀고 저가 $79,220.74는 $80,000을 잠시 밑돈 뒤 종가는 다시 위로 돌아왔다. 미국 10/24 13:00까지 4시간 롱 청산은 약 $404M이었다. 목–금 현물 ETF는 합쳐 $773M이 빠졌다. 자동매매는 09:00 KST 점검에서 숏을 유지했고 보유는 닷새다.

주요 일정

KST 기준. 한국 현물 10/26 09:00, 미국 현물 10/26 22:30(미국 10/26 09:30). FOMC는 미국 10/28 14:00. 10/25는 주식·채권·원자재 휴장.

시장 현황

금일 09:00 KST 확정 일봉은 $80,888.16, $80K대 후반이다. 고가 $81,213.64는 전일 고가 $82,060.88에 닿지 못했다. 저가 $79,220.74는 전일 저가 $80,513.00과 $80,000을 함께 하회했고 종가만 $80,000 위에 남았다. 간격 약 $1,993은 전일 약 $1,548보다 넓다. 거래대금 약 $0.95B는 전일 약 $1.01B보다 6% 줄었다. 공포탐욕지수(Alternative.me)는 54, 중립, 전일 51이다.

글로벌 시장 동향

표는 10/23 마감이다. 다우 52,215.16은 1.23% 내렸고 WTI는 $103.27로 3.8% 올랐다. 금은 온스당 약 $3,996으로 거의 제자리다. 코스피는 5,550.30으로 0.30% 올랐고 원·달러는 1,476원대다. 미국 마감은 10/24 05:00(미국 10/23 16:00)이다.

일요일에는 주식·채권·원유가 열리지 않았다. 비트코인만 주말 저점을 만든 뒤 종가를 $80K대 후반에 뒀다. 달러 0.2%와 10년물 3bp는 이 저점을 설명하지 못한다. 레버리지 청산과 목–금 ETF 유출이 가격에 더 가깝다. 브렌트 $116.72는 다음 현물 개장까지 남아 있다.

오늘의 핵심 뉴스

주말 4시간 롱 청산이 $404M이었다

비트코인은 토요일 장중 $80,000 아래로 내려갔다. 바이낸스 확정 저가는 $79,220.74다. 코인글래스 기준으로 미국 10/24 13:00(한국 10/25 02:00)까지 4시간 청산 $436.44M 가운데 롱이 $404.15M였다. 10/24 23:15(미국 10/24 10:15) 15분에 롱 $208.21M, 10/25 00:15(미국 10/24 11:15) 15분에 $131.17M가 강제 종료됐다. 24시간 합은 집계마다 $810M–$841M로 갈리고 롱 비중은 80%를 넘는다. 종가 $80,888.16은 그 저점 위에 있으나, $80,000을 종가로 되찾은 것은 아니다.

목–금 현물 ETF 유출이 숫자로 닫혔다

미국 현물 비트코인 ETF는 목요일 $635.49M, 금요일 $137.94M가 빠졌다. 이틀 합은 $773M다. 금요일분은 블랙록 $110.34M, 피델리티 $31.78M이고 모건스탠리 $4.19M 유입이 일부 상쇄했다. 월–수 유입 $1.078B를 감안하면 주간은 아직 순유입 $305M 안팎이다. 10월 누적은 다시 순유출 쪽으로 기울어 있다. 이더 ETF는 목요일 $110.6M가 나갔다. 금요일 유출은 목요일보다 작고 주말 저점은 그 숫자 이후에 나왔다.

FOMC는 동결이 우세하고 12월은 남아 있다

FOMC는 10/27–28, 결과는 10/29 03:00(미국 10/28 14:00)이다. 선물 시장은 3.75–4.00% 동결을 86% 안팎으로 보고 있다. 9월 16일 0.25%포인트 인상이 현 구간을 만들었고 의장 케빈 워시는 회의를 미리 예단하지 않는다고 했다. 10월 인상 확률은 한 때 30%에서 15% 아래로 내려갔다. 12월 인상은 아직 높게 반영돼 있다. 같은 주 10/27 이스라엘 총선, 11/03 미국 중간선거가 겹친다. 트럼프는 중간선거 전 이란 타격을 공언하지 않았고 미·이스라엘은 선거 이후 공습안을 검토 중이라는 보도가 있다. 브렌트 $116.72는 그 공백을 가격에 넣고 있다.

기술적 분석

모멘텀은 과매도까지 가지 않았고 추세 강도도 한쪽으로 기울지 않았다. 주말 저점은 변동을 키웠지만 종가는 그 폭의 위쪽에 가깝다. 중기 추세선은 하락 쪽이다.

파생상품 시장

바이낸스 BTC 무기한 펀딩 하루 합은 양수를 유지하되 직전 하루보다 줄었다. 매수 측이 비용을 내는 구조는 같다. 미결제약정은 10/24 $7.57B에서 10/25 $7.69B로 소폭 늘었고 계좌 롱/숏 비율은 2.21로 롱 쏠림이 다시 커졌다. 10/24 테이커 매수/매도 비율은 0.96으로 매도가 조금 많았다.

청산이 롱을 비웠다고 보기 어렵다. 종가 기준으로는 레버리지가 다시 붙고 있다.

알트코인 동향

업비트 변동은 ETH ▼ 1.1%, SOL ▼ 0.4%, XRP ▲ 0.4%다.

ETH는 글로벌 $2,358.82, 업비트 316만 7,000원, 전일 $2,387.60, 320만 2,000원이다. 고가 $2,390.24, 저가 $2,282.46. 목요일 이더 ETF $110.6M 유출이 남아 있고 비트코인보다 낙폭이 크다.

SOL은 글로벌 $102.38, 업비트 13만 7,300원, 전일 $102.85, 13만 7,900원이다. 장중 $98.62–$103.13. 비트코인보다 저점 폭은 컸고 종가 낙폭은 비슷하다.

XRP는 글로벌 $1.2996, 업비트 1,744원, 전일 $1.2950, 1,737원이다. 범위 $1.2546–$1.3016. 규제 발표는 없었고 주말 저점에서 상대적으로 덜 밀렸다.

알트는 이더가 먼저 약하고 리플만 소폭 플러스다. 자금이 알트로 옮겨 갔다고 보기 어렵다.

온체인 현황

10/23(UTC) 활성 주소는 64만 명대, 거래는 91만 건대로 전일 56만 건대보다 늘었다. MVRV는 1.50 부근으로 과열은 아니다. 같은 날 거래소 유입이 유출보다 많아 매도 대기 물량이 늘었다. 10/24 온체인 확정값은 09:00 KST 기준 없다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 10/25 09:00 KST 정규 점검에서 숏을 유지했다. 보유 일수는 닷새다. 위쪽 매물은 되찾지 못했고 장중 저점 $79,220.74는 종가로 확정되지 않았다. 청산 신호가 나오지 않은 이유는 종가가 $80,000 위에 남고 모멘텀이 과매도 임계까지 가지 않았기 때문이다. 중기 추세는 하락, 추세 강도는 약하다.

월요일 현물이 주말 저점 아래에서 닫힐 때

10/26 현물 종가가 $79,220.74 아래로 끝나면 주말 저점이 지지가 아니었음이 확인된다. 브렌트 $116.72와 목–금 ETF 유출이 남은 채 금리가 다시 오르면 하락 방향 베팅의 전제는 유지된다. 시스템은 모멘텀이 중립 하단을 더 깊게 뚫는지를 같이 본다.

종가가 금일 고가 위에서 마감할 때

10/26 이후 현물 종가가 $81,213.64를 넘기고 10년물 상승이 멈추면 숏의 전제가 약해진다. 이번 캔들은 그 아래였고 달러 0.2% 상승이 저점을 상쇄하지 못했다. 지금은 앞의 경우에 가깝다. 거리는 종가와 $80,000 사이가 더 짧다. 다음은 10/26 재개와 10/29 03:00 FOMC다.

전망

일 현물은 쉬고 종가는 $80,888.16이다. 목–금 ETF 유출과 주말 롱 청산은 닫혔다. 10/26에 나스닥의 작은 낙폭과 유가 $116대가 할인을 키우는지를 보면 된다. 동결이 우세한 FOMC라도 12월 인상과 중간선거 이후 중동 일정이 남아 있다.