[26/11/11] 데일리 레포트 — 뜨거운 10월 CPI, 비트코인 $74K 이탈

포지션: 숏 보유

비트코인은 11월 11일 09:00 KST 확정 일봉에서 $73,796.06으로 마감했다. 전일 종가 $75,368.41보다 2.1% 낮고 고가 $75,442.01, 저가 $72,727.27다. 10월 미국 소비자물가가 전월 대비 0.4% 올랐고 근원은 0.3%로 둘 다 예상을 웃돌았다. 연준 이사 월러가 근원 0.3%를 12월 0.50%p 인상 검토선으로 말한 직후다. 12월 0.25%p 인상은 시장이 거의 확정으로 넣었다. 달러와 금리가 올랐고 금과 주식이 빠졌다. 자동매매는 하락 방향 포지션을 유지한 채 청산 신호 이후 최적 체결을 대기한다.

주요 일정

KST 기준. 주식·국채·유가 표는 11/10 정규장 마감(11/11 06:00, 미국 11/10 16:00). 10월 CPI는 11/10 22:30(미국 11/10 08:30)에 발표됐다.

시장 현황

금일 09:00 KST 확정 일봉은 $73,796.06으로 $73K 후반이고 고가 $75,442.01에서 막히고 저가 $72,727.27까지 내려간 뒤 종가는 저가보다 위다. 음봉이다. 거래대금은 약 $1.22B, 공포탐욕지수(Alternative.me)는 29, 공포다. 전일 32에서 한 칸 내려왔다.

$75,442은 금일 고가고 $73,796은 금일 종가다. $75,368은 전일 종가였고 지금은 위쪽 저항이다. $72,727은 금일 실제 하단이고 $73,333은 11/08 저가였는데 금일 저가가 그 아래다. 그 가격을 금일 지지로 읽으면 안 된다. $70,000은 옵션 풋이 몰린 하단 리스크고 현재 지지가 아니다.

글로벌 시장 동향

주식·국채·유가 표는 11/10 정규장 마감이다. 전일 2%대 올랐던 S&P 500은 0.4% 내렸고 나스닥은 0.7% 내렸다. 같은 세션 비트코인 확정 종가는 2.1% 하락이다. 물가 서프라이즈를 주식이 먼저 받고 비트코인이 더 세게 받았다.

달러지수는 101.65에서 102.22로 올랐고 10년물은 4.86%에서 4.98%로 12bp 뛰었으며 2년물은 약 18bp 올랐다. 금은 $4,147에서 $4,047로 내려왔고 유가는 전일 큰 폭 하락 뒤에 소폭 더 내렸다. 유가 하락은 인플레 재료를 깎지만 근원 0.3%가 세 달째 나온 뒤에는 그 효과가 금리에 먼저 가지 않았다. 11/11 03:00(미국 11/10 13:00) 10년물 $42B 입찰은 낙찰금리 5.020%, 응찰배수 2.46이었다. 수요는 평균을 밑돌았다.

오늘의 핵심 뉴스

10월 CPI가 월러의 0.50%p 선을 건드렸다

미국 노동통계국은 10월 소비자물가가 전월 대비 0.4% 올랐다고 발표했다. 시장 예상은 0.3%였고 9월 0.6%보다는 낮다. 근원은 0.3%로 예상 0.2%를 넘었고 8월·9월에 이어 세 달 연속 0.3%다. 식료품 0.5%, 에너지 0.7%, 주거 0.3%다. 2025년 10월 데이터가 없어 전년 대비 숫자는 이번 발표에 없다.

월러 이사는 발표 몇 시간 전 런던 연설에서 근원이 0.3% 안팎이면 12월 0.50%p 인상을 검토해야 한다고 말했다. 0.25%p만 올리면 신뢰가 훼손될 수 있다고도 했다. 숫자가 그 선에 정확히 걸렸다. CME 페드워치는 12월 0.25%p 인상 확률을 약 88%, 0.50%p를 약 12%로 잡았다. 동결 가중치는 사라졌다. 연준 기준금리는 3.75–4.00%이고 12월 회의는 12/08–09다. 다음 소비자물가는 12/10이라 12월 결정은 이번 숫자로 간다.

비트코인은 발표 직전 $74,300 부근에서 발표 직후 $73,500 아래로 밀렸다. 확정 종가 $73,796.06은 그 구간에서 마감됐다.

ETF는 월요일에도 $201M를 뺐다

미국 현물 비트코인 ETF는 11/09(월) 약 $201M 순유출을 기록했다. 블랙록 펀드가 약 $213M를 뺐고 모건스탠리 펀드가 약 $22M를 받아 일부를 상쇄했다. 블랙록은 10/30 이후 일곱 거래일 연속 유출이고 그 합은 약 $1.66B다. 지난주 11/02–11/06 주간 유출 약 $1.28B 뒤에 속도는 줄었지만 방향은 같다. 2026년 누적 흐름은 순유출 쪽이다.

CPI가 나온 11/10 유출 숫자는 아직 집계 전이다. 금리 경로가 위로 고정된 날의 현물 수요를 월요일 숫자만으로 단정하지는 않는다. 다만 종가 $73,796.06은 기관 현물이 받쳐 주지 않은 구간에서 나왔다.

루비오는 추가 대규모 공격을 낮췄다

마코 루비오 국무장관은 11/10(미국) 파리 G7 외교장관회의 뒤, 이란에 대한 대규모 군사작전이 당장 필요하지 않다고 말했다. 경제 제재와 해상 봉쇄가 이미 효과를 내고 있다는 취지다. 전일 트럼프 대통령이 재공격 가능성을 낮춘 발언과 같은 줄이다. 유가는 그 프레임을 이미 가격에 넣었다. 브렌트는 $91.83, WTI는 $86.19다. 종전 합의 서명은 확인되지 않았다. 금일 비트코인 종가를 움직인 직접 재료는 물가와 금리지, 이란 발언이 아니다.

기술적 분석

중기 추세선은 하락을 유지한다. 모멘텀은 과매도 영역에 들어왔다. 금일 고점 $75,442.01는 전일 종가 $75,368.41 바로 위에서 막혔고 저점 $72,727.27는 11/08 저점 $73,333 아래다. 종가 $73,796.06은 고점보다 저점에 가깝고 아래를 열고 닫은 음봉이다.

11/04 종가 $80,466에서 11/05 $76,050, 전일 $75,368, 금일 $73,796으로 내려왔다. $80,000과 $76,000은 지금 지지가 아니다. 이동평균선은 역배열이고 변동성 밴드는 11/05 큰 음봉 때보다 다시 벌어졌다. 모멘텀이 과매도 안에 있어 하락 베팅을 더 끌고 가기 어렵다. 상승 방향은 추세가 내려와 있어 문이 열리지 않는다. 다음 일봉이 $72,727 아래에서 닫히면 금일 저점을 지지로 보지 않는다.

파생상품 시장

미결제약정은 금액 기준 약 $7.43B에서 $7.34B로 줄었다. 계약 수는 약 9.86만에서 9.96만으로 늘었다. 가격이 2.1% 빠지는 동안 레버리지가 같이 빠지지는 않았다. 펀딩은 양수를 유지한다. 과열 구간은 아니다. 개인 롱 비중은 여전히 높다. 옵션은 콜이 $80,000, 풋이 $70,000에 몰려 있다. 그 행사가를 현재 지지·저항처럼 읽으면 안 된다.

금리가 위로 고정된 상태에서 미결제약정 계약 수가 줄지 않으면 다음 급변에서 청산 규모가 커질 여지가 있다.

알트코인 동향

ETH 글로벌 $2,053.21, 업비트 278만 9,000원. 전일 대비 3.8% 내렸다. 고가 $2,136.77, 저가 $2,006.00. 비트코인 2.1%보다 낙폭이 크다. $2,006 부근이 단기 하단이고 $2,136 부근이 단기 저항이다. 전주 급락 뒤 되돌림은 하루 만에 반납됐다.

SOL 글로벌 $83.35, 업비트 11만 3,200원. 전일 대비 3.9% 내렸다. 고가 $86.82, 저가 $81.34. $100은 더 위쪽 저항이다. 업비트도 3.8% 내려 113,200원이다. 독자 수급으로 보기 어렵다.

XRP 글로벌 $1.0565, 업비트 1,436원. 전일 대비 3.9% 내렸다. 고가 $1.1063, 저가 $1.0311. 업비트는 3.8% 내려 1,436원. 시장 법안 시계가 느린 구간에서 규제 민감 자산이 더 버티지 못했다.

알트가 비트코인보다 일제히 더 빠졌다. 알트 시즌으로 부르기에는 거리가 멀다. 비트코인 도미넌스는 약 59.8%다.

온체인 현황

활성 주소는 11/09 67.6만 건으로 전일 61.9만 건보다 늘었고 거래 건수는 41.1만 건으로 줄었다. 해시레이트는 0.82 ZH/s 부근이고 시장 과열도는 정상 범위다. 거래소로는 11/09 기준 유입보다 유출이 조금 많다. 현물이 거래소 밖으로 나가는 흐름과 ETF 유출이 같은 방향은 아니다. 펀딩이 양수인 상태에서 현물 가격은 내려왔다. 과열 붕괴로 보지 않으며 중기 추세가 이미 내려와 있던 구간의 연장이다.

자동매매 현황

자동매매는 11/10 09:00 KST에 하락 방향 포지션을 열었고 11/11 09:00 KST 정규 점검에서도 그 포지션이 남아 있다. 대표 포지션은 숏 보유다. 다만 시스템은 매도 신호를 확인했으나 최적 체결 타이밍을 탐색한다. 청산 예정 상태로 최적가 체결을 대기한다. 중기 추세는 하락을 유지한다. 모멘텀이 과매도 영역에 들어왔고 종가가 $72,727까지 열린 음봉이라 하락 베팅을 더 끌고 가지 않는다. 상승 방향 조건은 아직 충족되지 않았다. 체결이 끝나기 전에는 신규 진입을 열지 않는다.

근원이 세 달째 0.3%에 머물 때

12월 인상이 0.25%p로 끝나지 않고 0.50%p 논의가 붙으면 달러와 금리가 더 올라간다. 종가가 $72,727 아래에서 닫히면 금일 저점이 받침대가 아니었다. ETF 유출이 이어지고 개인 롱 비중이 높은 채로 가격이 빠지면 하락 방향 재진입 조건이 다시 가까워진다. 지금은 과매도 안에 있어 그 경로가 한 박자 늦다. 청산이 끝나야 다음 하락 베팅을 본다.

유가 하락이 물가 기대를 실제로 꺾을 때

브렌트가 $90 아래로 안착하고 PPI가 CPI를 낮게 해석하면 할인율이 내려올 여지가 생긴다. 종가가 $75,368 위에 머물고 모멘텀이 과매도에서 돌아서면 상승 방향 조건이 가까워진다. 중기 추세가 아직 하락이라 하루 음봉의 반대로 롱을 열지는 않는다. ETF 유출이 멈추고 달러가 102 아래에서 식어야 그 경로에 힘이 붙는다. 지금은 그 문이 닫혀 있다.

지금은 청산 대기와 과매도가 겹친다. 어느 쪽 신규 진입 문턱도 열려 있지 않다. 핵심 변수는 체결 여부와 $72,727 지지, 11/13 22:30 PPI다.

전망

일 종가는 $73,796.06으로 전일 대비 2.1% 내렸고 $74K 아래에서 닫혔다. 10월 CPI 헤드라인 0.4%, 근원 0.3%가 월러의 0.50%p 검토선에 걸렸다. 12월 인상은 시장이 거의 확정으로 넣었고 달러와 10년물이 올랐으며 금과 주식이 빠졌다. 현물 ETF는 월요일에도 $201M를 뺐다. 이란 추가 공격 가능성은 낮아졌으나 금일 종가를 움직인 재료는 물가다. $75,368이 바로 위 저항이고 $72,727이 단기 기준점이다. 자동매매는 숏을 유지한 채 청산 체결을 대기한다. 다음 신호는 체결 결과와 PPI, 저점 지지 여부를 보고 열린다.