[26/11/14] 데일리 레포트 — 연준 인상 베팅과 ETF 유출, 비트코인 $68K 12주 저점

포지션: 관망

비트코인은 11월 14일 09:00 KST 확정 일봉에서 $68,314.00으로 마감했다. 전일 종가 $71,460.00보다 4.4% 낮고 고가 $71,514.01, 저가 $67,568.00이다. 미국 10월 생산자물가(PPI)는 11/13 22:30(미국 11/13 08:30)에 전월 대비 0.3% 올라 예상 0.4%를 밑돌았고 그 직후 $70,214까지 반등했다가 종가에는 그 폭을 전부 반납했다. 자동매매는 금일에도 신규 진입을 열지 않았다.

주요 일정

KST 기준. 미국 주식·유가·금·국채는 11/13 정규장 마감(11/14 06:00, 미국 11/13 16:00).

시장 현황

금일 09:00 KST 확정 일봉 $68,314.00은 $68K 초반이다. 고가 $71,514.01에서 막히고 저가 $67,568.00까지 내려간 뒤 종가는 저가 바로 위에 붙었다. 8월 중순 이후 12주 만의 최저 종가다. 거래대금은 약 $2.06B로 전일 약 $1.09B보다 늘었고 공포탐욕지수(Alternative.me)는 13, 극단적 공포로 전일 20에서 내려왔다.

$71,514가 금일 고가고 $68,314가 금일 종가다. $71,460은 전일 종가였고 지금은 위쪽 저항으로 남는다. $67,568은 금일 실제 하단이다. $70,000은 장중 반등이 막힌 자리이지, 금일 지지로 읽으면 안 된다.

미국 주식은 0.4%–0.9% 내렸고 비트코인 확정 종가는 4.4% 하락이다. 기술주보다 더 빠졌다.

글로벌 시장 동향

주식 표는 11/13 정규장 마감이다. S&P 500은 한 주로는 2.5% 올랐지만 금요일은 다시 내려앉았다. 나스닥은 0.9% 빠지며 엔비디아 사임 다음날 충격을 이어 받았다. 같은 구간 비트코인 확정 종가는 4.4%다.

달러지수는 103.17에서 103.41로 오르며 고점권을 유지했다. 10년물은 5.13%에서 5.15%로 소폭 더 올랐다. CME 페드워치는 12월 25bp 인상 확률을 약 88%, 50bp 인상 확률을 약 12%로 본다. 금은 PPI 직후 $3,900 위로 잠깐 올라갔다가 $3,888 부근에서 마감했다. 유가는 올랐지만 위험자산 매도를 막지는 못했다. 종가를 결정한 재료는 달러·금리와 $70,000 탈환 실패다.

오늘의 핵심 뉴스

PPI 반등이 $70,000에서 사라졌다

미국 노동통계국은 10월 생산자물가가 전월 대비 0.3%, 전년 대비 6.5% 올랐다고 발표했다. 월간은 예상 0.4%를 밑돌았고 연간은 예상 6.6%를 소폭 하회했다. 발표 시각은 11/13 22:30(미국 11/13 08:30)이다. 월간 둔화는 맞지만 연간 6.5%는 2022년 11월 이후 가장 높다. 인플레이션이 식었다고 보기 어렵다.

비트코인은 발표 직전 $69,246 부근에서 5분 만에 $70,214까지 올라 숏이 약 $39M 청산됐다. 46분 뒤에는 그 반등을 전부 반납했다. 금일 확정 종가 $68,314.00은 그 실패를 포함한다. 뉴욕 연은 총재 존 윌리엄스는 물가가 여전히 높고 시간이 지나며 대응이 필요하다고 말했다. 월간 숫자 하나가 12월 인상 베팅을 뒤집지는 못했다.

이 수치는 12월 FOMC 전에 나오는 마지막 물가 지표다. 11월 CPI는 12/10에 나오므로 12/08–09 회의에는 반영되지 않는다. 시장이 25bp를 기본, 50bp를 꼬리로 들고 가는 이유다.

현물 ETF는 여섯 거래일 연속 돈을 뺐다

미국 현물 비트코인 ETF는 11/12(목) 약 $284M 순유출을 기록했다. 블랙록 펀드가 약 $204M, 피델리티가 약 $33M, 비트와이즈가 약 $26M를 뺐고 모건스탠리 펀드가 약 $3M를 받아 일부를 상쇄했다. 여섯 거래일 연속 순유출이고 7거래일 합계는 약 $1.65B다. 11월 누적은 약 $1.9B 안팎이다.

11/13(금) 수치는 주말 집계가 끝나지 않았다. 금일 종가 $68,314.00은 목요일까지 확인된 기관 현물 매도가 받쳐 주지 않은 구간에서 나왔다. 유출 속도는 11/11 $300M, 11/12 $284M로 이틀 연속 큰 편이다. 방향은 같다.

MSCI는 11/30 종가 기준으로 스트래티지를 미국 지수에서 뺀다. 패시브 자금이 주식을 팔면 회사의 비트코인 추가 매수 여력이 줄어든다. 회사가 보유 비트코인을 팔아야 하는 규칙은 아니다. 그 일정을 금일 지지로 보면 안 된다.

앤트로픽 기업공개는 11/18 가격을 확정할 예정이다. 목표 기업가치는 약 $1T, 청약은 약 6배라는 보도가 있다. 인공지능 공모가 위험자산 자금을 흡수하면 비트코인 현물 수요는 더 얇아진다. 직접 인과는 증명되지 않았고 같은 주 수급 경쟁으로만 본다.

기술적 분석

중기 추세선은 하락을 이어 간다. 모멘텀은 과매도 영역이다. 금일 고점 $71,514.01은 전일 종가 $71,460 근처에서 막혔다. 저점 $67,568.00은 11/12 저점 $71,082, 전일 저점 $71,113보다 크게 아래다. 종가 $68,314.00은 고점과 저점 사이 아래쪽에 가깝다. 위를 열고 아래를 닫은 큰 음봉이다.

11/04 종가 $80,466에서 11/05 $76,050, 11/12 $71,423, 전일 $71,460, 금일 $68,314로 내려왔다. $80,000과 $74,000은 지금 지지가 아니다. 이동평균선은 역배열이다. 변동성 밴드는 전일보다 더 벌어졌다. 모멘텀이 과매도 영역에 있어 하락 베팅을 바로 열기 어렵다. 상승 방향은 추세가 내려와 있어 진입이 열리지 않는다. 다음 일봉이 $67,568 아래에서 닫히면 금일 저점을 지지로 보지 않는다.

파생상품 시장

미결제약정은 금액 기준 약 $7.23B에서 $6.72B로 줄었다. 계약 수는 약 10.12만에서 9.84만으로 줄었다. 가격이 빠지며 포지션이 청산으로 빠져나갔다. 펀딩은 양수로 남아 숏이 비용을 받는 구조다. 일부 거래소에서는 음수로 뒤집혔다는 집계도 있으나, 바이낸스 기준은 아직 소폭 양수다. 개인 롱 비중은 76%대를 유지한다. 가격이 내려가는데 개인은 롱을 거두지 않았다.

청산은 롱이 약 89%다. $70,000 아래에서 한 차례 밀리며 $1.6B가 한꺼번에 정리됐다. 테이커 매수/매도 비율은 0.90 아래로, 시장가 매도가 우세했다. 레버리지가 줄었지만 개인 롱이 두꺼운 채로 종가가 $67,568 근처면 다음 급변에서 청산 규모가 다시 커질 여지는 남는다. 옵션에서 $70,000 부근 콜 방어가 무너진 자리는 이제 저항이다. 그 가격을 구조적 지지로 삼으면 안 된다.

알트코인 동향

ETH 글로벌 $1,929.88, 업비트 263만 1,000원. 전일 대비 4.4% 내렸다. 고가 $2,021.11, 저가 $1,895.95. 비트코인과 낙폭이 같다. $1,896 부근이 단기 하단이고 $2,021 부근이 단기 저항이다. $2,000 아래를 금일 지지가 확인된 구간으로 부르지 않는다.

SOL 글로벌 $78.19, 업비트 10만 6,700원. 전일 대비 4.3% 내렸다. 고가 $82.38, 저가 $77.19. $100은 더 위쪽 저항이다. 업비트도 3.5% 내려 106,700원이다. 독자 수급으로 보기 어렵다.

XRP 글로벌 $1.011, 업비트 1,379원. 전일 대비 2.9% 내렸다. 고가 $1.0439, 저가 $0.9975. 업비트는 2.0% 내려 1,379원. 주요 알트 중 낙폭은 작다. 그걸 강세로 읽지는 않는다.

알트가 비트코인과 거의 같이 빠진 하루다. 이더리움은 낙폭이 같고 솔라나도 비슷하다. 알트 시즌으로 부르기에는 거리가 멀다. 비트코인 도미넌스는 약 59%대다.

온체인 현황

활성 주소는 11/12 67.6만 건으로 전일 64.5만 건보다 늘었고 그 전날 70.3만 건에는 못 미친다. 시장 과열도는 정상 범위다. 가격이 단기 보유자 평균 단가 아래로 더 내려온 구간에서 거래소 유입이 이어지면 매도 여력은 남는다. 스테이블코인 공급 축소는 현물 매수 여력과 같이 줄고 있다. 펀딩이 양수인 상태에서 현물 가격은 $68K 초반까지 내려왔다. 과열 붕괴로 보지 않는다. 중기 추세가 이미 내려와 있던 구간의 가속이다.

자동매매 현황

자동매매는 11/10에 연 하락 방향 포지션을 11/11에 정리했다. 금일 09:00 KST 정규 점검에서 롱과 숏 수량은 모두 0이다. 신규 진입 신호는 없다. 대표 포지션은 관망이다. 중기 추세는 하락을 이어 간다. 모멘텀이 과매도 영역에 있고 종가가 $67,568 바로 위에서 멈춘 큰 음봉이라 하락 베팅을 바로 다시 열지 않는다. 상승 방향 조건은 추세가 내려와 있어 충족되지 않았다.

주말 저점 $67,568이 무너질 때

월요일 정규장이 약하고 종가가 $67,568 아래에서 닫히면 금일 저점이 받침대가 아니었다. ETF 유출이 이어지고 개인 롱 비중이 높은 채로 달러가 103 위에 머물면 하락 방향 재진입 조건이 가까워진다. 지금은 과매도 영역에 있어 그 경로가 한 박자 늦다. 추세는 하락이라 아래쪽 조건이 위보다 가깝다.

달러가 식고 $70,000을 되찾을 때

10년물이 5% 아래로 내려오고 현물 ETF 유출이 멈추면 할인율이 식는다. 종가가 $70,000 위에 머물고 모멘텀이 과매도에서 돌아서면 상승 방향 조건이 가까워진다. 중기 추세가 아직 하락이라 4.4% 음봉으로 롱을 열지는 않는다. 달러가 103 아래에서 식고 나스닥이 엔비디아 충격을 소화해야 그 경로에 힘이 붙는다. 지금은 그 경로가 닫혀 있다.

지금은 관망과 과매도 영역이 겹친다. 어느 쪽 신규 진입 조건도 열려 있지 않다. 핵심 변수는 월요일 정규장과 $67,568 지지 여부다.

전망

일 종가 $68,314.00은 전일 대비 4.4% 내렸고 $68K 초반에서 닫혔다. PPI 월간 둔화에도 반등은 $70,000에서 소멸했고 현물 ETF는 여섯 거래일 동안 돈을 뺐다. 10년물은 5.15%이고 달러는 103.41이다. $70,000이 바로 위 저항이고 $67,568이 단기 기준점이다. 자동매매는 관망이다. 다음 신호는 월요일 정규장과 저점 지지 여부를 보고 열린다.