[26/11/15] 데일리 레포트 — 연준 12월 인상 기정사실, 비트코인 $64K 주말 매도

포지션: 롱 보유

비트코인은 11월 15일 09:00 KST 확정 일봉에서 $64,150.00으로 마감했다. 전일 종가 $68,314.00보다 6.1% 낮고 고가 $68,446.21, 저가 $63,320.00이다. 미국 주식 정규장이 끝난 뒤에도 매도가 이어졌고 CME 페드워치는 12월 금리 동결 확률을 0%로 둔 채 25bp 인상 88.5%, 50bp 인상 11.5%를 가리킨다. 자동매매 시스템은 롱 포지션을 보유 중이고 09:00 KST 정규 점검에서 청산 신호는 나오지 않았다.

주요 일정

KST 기준. 미국 주식·유가·금·국채는 11/13 정규장 마감(11/14 06:00, 미국 11/13 16:00). 주말 휴장.

시장 현황

금일 09:00 KST 확정 일봉 $64,150.00은 $64K 초반이다. 고가 $68,446.21에서 막히고 저가 $63,320.00까지 내려간 뒤 종가는 저가 바로 위에 붙었다. 전일 $68K 초반 종가보다 한 계단 더 내려온 자리다. 거래대금은 약 $2.10B로 전일 약 $2.03B보다 늘었고 공포탐욕지수(Alternative.me)는 10, 극단적 공포로 전일 13에서 내려왔다.

$68,446은 금일 고가고 $64,150은 금일 종가다. $68,314는 전일 종가였고 지금은 위쪽 저항으로 남는다. $63,320은 금일 실제 하단이다. $60,000은 애널리스트가 거론하는 하단 리스크이지, 금일 지지로 읽으면 안 된다.

미국 주식은 금요일 0.4%–0.9% 내렸고 비트코인 확정 종가는 그 이후 주말에 6.1% 더 빠졌다. 주식 휴장 구간에서 암호화폐 가격만 재조정됐다.

글로벌 시장 동향

주식 표는 11/13 정규장 마감이다. S&P 500은 한 주로는 올랐지만 금요일은 다시 내려앉았다. 나스닥은 0.9% 빠지며 엔비디아 사임 여파를 이어 받았다. 같은 주말 구간 비트코인 확정 종가는 6.1%다.

달러지수는 103.41로 고점권을 유지했다. 10년물은 한 주 29bp 올라 5.15%에 섰다. 2년물도 한 주 35bp 올라 4.87% 부근이다. 금은 PPI 직후 반등했다가 금리에 막혀 $3,886에서 멈췄다. 유가는 큰 방향이 없었고 종가를 결정한 재료는 달러·금리와 12월 인상 확률의 재가격이다.

오늘의 핵심 뉴스

12월 동결 확률이 지워졌다

CME 페드워치는 11/14(토) 기준으로 12월 8–9일 회의에서 금리를 동결할 확률을 0%로 둔다. 25bp 인상 88.5%, 50bp 인상 11.5%다. 11/6만 해도 동결 23.7%, 25bp 76.3%였다. 칼시와 폴리마켓도 25bp를 88%–89%로 본다. 현재 연방기금 목표 구간은 3.75%–4.00%다.

10월 CPI가 예상을 웃돈 뒤 월러 이사는 근원 물가가 월 0.3% 안팎이면 50bp도 검토할 수 있다고 말했다. 11/13 22:30(미국 11/13 08:30) 발표된 10월 PPI는 전월 0.3%, 전년 6.5%로 월간은 예상보다 낮았지만 연간은 2022년 11월 이후 최고다. 월간이 둔화되면서 50bp 꼬리는 조금 줄었을 뿐, 인상 자체를 되돌리지는 못했다.

무이표 자산인 비트코인은 할인율이 오를 때 먼저 재평가된다. 금일 확정 종가 $64,150.00은 그 재평가가 주말에도 이어진 결과다.

현물 ETF는 일곱 거래일 연속 돈을 뺐다

미국 현물 비트코인 ETF는 11/13(금) 약 $185M 순유출을 기록했다. 블랙록 펀드가 약 $144M, 피델리티가 약 $42M를 뺐고 나머지 펀드는 0이었다. 일곱 거래일 연속 순유출이고 11/9–13 한 주 합계는 약 $1.07B, 직전 주 $1.28B와 더하면 2주 약 $2.35B다. 블랙록 펀드는 11거래일 연속 순유출이다.

금일 종가 $64,150.00은 금요일까지 확인된 기관 현물 매도가 받쳐 주지 않은 구간에서 나왔다. 주말에는 현물 ETF가 열리지 않으므로 월요일 정규장 전까지는 선물·해외 현물이 가격을 결정한다.

선전 3자 회담은 핵과 이란이다

백악관은 11/19 중국 선전 APEC 계기에 트럼프·시진핑·푸틴의 첫 3자 정상회담을 확인했다. 의제는 핵 군축과 이란이고 우크라이나는 빼기로 했다. 뉴스타트는 2월에 만료돼 미·러 전략핵 상한이 1972년 이후 처음 비어 있다. 미국 고위 당국자는 합의를 기대하지 않는다고 했다. 기대가 낮아도 이란 전선과 유가 경로를 건드리는 자리다. 비트코인 당일 종가를 이 일정이 만든 것은 아니다. 다음 주 변동성 재료다.

기술적 분석

시스템이 추적하는 중기 추세선은 하락 중이다. 가격은 장기 이동평균보다 아래에 있고 배열은 역배열에 가깝다. 모멘텀 지표는 과매도 영역에 들어가 있다. 과매도는 반등 조건을 만들 수는 있어도 그 자체로 추세 전환을 의미하지는 않는다.

변동성은 주중보다 커졌다. 금일 고가–저가 폭은 약 $5,100로, 전일보다 위아래가 넓다. 거래량은 늘었고 종가는 저가 근처에 붙은 채 마감됐다. 매도 우위가 끝까지 이어졌다. 시스템이 롱을 유지한 것은 이 과매도 구간을 당장 청산할 자리로 보지 않았기 때문이다. 중기 추세가 돌아선 것으로 읽으면 안 된다.

파생상품 시장

글로벌 미결제약정은 전일 대비 약 6% 줄었다. 바이낸스 기준 명목 잔고도 $6.72B에서 $6.28B로 줄었다. 테이커 매수/매도 비율은 1 아래로, 공격적 매도가 더 많았다.

펀딩은 양수여서 숏 스퀴즈형 과열은 아니다. 계정 롱 비중은 여전히 높다. 가격 하락과 롱 편중이 겹치면 다음 급락 때 청산이 한 번에 쏟아질 여지가 남는다. 금일 종가 $64,150.00은 그 청산의 한가운데에서 나왔다.

알트코인 동향

ETH: 글로벌 $1,769, 업비트 244만 9,000원이다. 전일 대비 8.3% 낮고 저가는 $1,729까지 내려갔다. L2와 현물 ETF가 있어도 위험자산 할인율이 오르는 구간에서는 BTC보다 더 빠지는 흐름이 반복됐다.

SOL: 글로벌 $70.28, 업비트 9만 7,350원이다. 10.1% 하락으로 주요 알트 가운데 낙폭이 크다. 네트워크 활동이 받쳐 주지 못하는 구간에서는 고베타 자산의 성격이 그대로다.

XRP: 글로벌 $0.914, 업비트 1,266원이다. 9.6% 하락했다. 개별 규제 이슈가 있어도 주말 위험자산 매도를 상쇄하지는 못했다.

알트는 BTC보다 더 빠졌다. 시가총액 상위 100개 가운데 상승은 소수였고 알트 시즌이 아니라 BTC 도미넌스가 유지되는 구간이다. 자금은 섹터 로테이션보다 현금·스테이블 쪽으로 이동한다.

온체인 현황

실현 가치 대비 시장 가격은 과열 구간이 아니다. 최근 값은 정상 범위 아래쪽에 붙어 있고 30일 수익률은 두 자릿수 마이너스다. 거래소로 들어오는 물량과 나가는 물량은 팽팽하고 거래소 잔고는 소폭 늘어 있다. 대규모 축적이라고 보기 어렵다.

활성 주소와 해시레이트는 급변하지 않았다. 패닉 매도는 온체인상 부정하기 어렵지만 2021년형 과열 분배는 아니다. 애널리스트 제임스 체크는 이번 조정을 신고점 이후 네 번째 투매 파동으로 보고 $63K 부근을 과거 저점권과 겹치는 가치 구간으로 적었다. 바닥 선언은 아니다. 지금 파는 쪽이 몇 주 전 고점에서 들어온 자금일 가능성이 크다는 해석이다.

자동매매 현황

자동매매 시스템은 롱 포지션을 보유 중이다. 09:00 KST 정규 점검에서 청산 신호는 나오지 않았고 숏 쪽 신규 진입도 열지 않았다.

레짐은 하락장이다. 중기 추세가 내려가고 가격이 장기 평균 아래에 있다. 이런 구간에서 시스템이 롱을 들고 있는 이유는 추세 전환을 선언해서가 아니다. 모멘텀이 과매도 영역에 들어갔고 온체인 과열 필터는 보유를 막지 않았다. 변동성이 충분히 열린 과매도에서는 반발 매수 조건이 유지된다. 그 판단의 근거는 금일 저가 $63,320 부근의 하락이다.

추세 추종만 보면 숏이 더 가깝다. 다만 숏 조건은 과열이 아니라 하락 가속과 맞물려야 하고 지금은 모멘텀이 이미 과매도 쪽에 치우쳐 숏 신규를 열 자리가 아니다. 시스템은 하락 추세 안의 과매도 반발을 롱으로 들고 있다.

주말 갭이 주식 개장에서 소화되면

상승 방향 베팅이 유지되는 경로다. 월요일 미국 정규장이 금요일 금리·달러 수준을 재확인하는 선에서 끝나면, 과매도 반발이 하루–이틀 이어질 수 있다. 중기 추세가 아직 내려가고 있으므로 이 경로는 추세 전환이 아니라 반발이다. 시스템이 추가로 살 수 있는지는 가격이 금일 고가 $68,446을 되돌리는지가 아니라, 모멘텀이 과매도에서 얼마나 회복되는지에 달려 있다.

50bp 꼬리가 커지면

하락 방향이 다시 열리는 경로다. 다음 주 엔비디아 실적이나 선전 회담에서 위험자산 심리가 더 꺾이면 $63,320 하단이 깨질 수 있다. 그 경우에도 시스템이 즉시 숏으로 돌아서는 것은 아니다. 이미 롱을 들고 있으므로 관건은 과매도가 더 깊어질 때 물량을 더할지, 추세 훼손을 청산 신호로 볼지다. 지금은 후자 신호가 나오지 않았다.

핵심 변수는 12월 인상 폭과 월요일 미국 개장이다. 동결은 가격에 거의 안 들어 있다.

전망

다음 한 주는 숫자가 아니라 소화의 주다. 12월 인상은 이미 가격에 들어가 있다. 남은 질문은 25bp로 끝나는지, 50bp 꼬리가 커지는지다. 엔비디아 실적은 11/18 06:20(미국 11/17 13:20)에 나오고 미·중·러 3자 회담은 11/19 선전에서 이란과 핵을 다룬다. 둘 다 위험자산 할인율을 다시 움직일 수 있다.

비트코인 확정 종가 $64,150.00은 $64K 초반이다. $68K대는 저항이고 $63,320은 금일 저가다. 과매도는 반발을 만들 수 있지만 달러와 금리가 내려오기 전에는 그 반발을 추세 전환으로 보기 어렵다. 자동매매는 그 과매도 구간에서 롱을 유지한다. 월요일 정규장이 이 주말 가격을 인정하는지가 단기 방향의 첫 시험이다.